目錄：A: 2023年冷鏈行業(yè)發(fā)展分析B: 2023年中國(guó)冷鏈物流行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)分析 2028年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)超9000億元C: 2023年版中國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研與發(fā)展前景趨勢(shì)分析報(bào)告D: 2023年冷鏈物流行業(yè)研究報(bào)告E: 《2023年中國(guó)冷藏車行業(yè)全景圖譜》(附市場(chǎng)現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局和發(fā)展趨勢(shì)等)F: 2023-2024年中國(guó)冷鏈物流行業(yè)解析及市場(chǎng)發(fā)展研究報(bào)告

2023年冷鏈行業(yè)發(fā)展分析

近幾年，冷鏈物流在百姓生活中扮演了越來(lái)越重要的角色，除疫苗外，肉類、水果、蔬菜、水產(chǎn)品、乳品、速凍食品等均離不開(kāi)冷鏈運(yùn)輸。在新冠肺炎疫情持續(xù)蔓延和消費(fèi)升級(jí)快速提升的雙重影響下，我國(guó)冷鏈物流展現(xiàn)出強(qiáng)勁韌性和巨大潛力。

2022年，疫情防控成效顯著，防控限制政策逐漸解除，社會(huì)經(jīng)濟(jì)活力加速回升，物流業(yè)也加速發(fā)展。而生鮮食品是人們?nèi)粘Ｉ钪械膭傂璁a(chǎn)品，市場(chǎng)潛力大，隨著人們收入水平的持續(xù)提高，冷鏈物流的市場(chǎng)發(fā)展空間大。

冷鏈物流離不開(kāi)冷庫(kù)，冷庫(kù)為冷鏈物流而服務(wù)，冷庫(kù)具有冷藏、保鮮、恒溫的作用，能有效延長(zhǎng)生鮮食品、特殊藥物的保存時(shí)間。冷藏車是冷鏈物流中至關(guān)重要的運(yùn)輸工具，有了冷藏車，才能更好地完成貨物地長(zhǎng)距離運(yùn)輸。

產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀：冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)模增勢(shì)穩(wěn)定，企業(yè)集中分布在東部地區(qū)

冷鏈物流是一種特殊的物流方式，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物。2016年至2021年，我國(guó)冷鏈物流的市場(chǎng)規(guī)模逐年上漲，增勢(shì)穩(wěn)定。2021年，華東地區(qū)的冷鏈物流企業(yè)數(shù)量占比最多，超過(guò)30%。我國(guó)冷鏈物流企業(yè)數(shù)量前十的地區(qū)中，有五個(gè)都位于華東地區(qū)，分別是山東、上海、江蘇、福建和安徽。目前中國(guó)冷鏈物流企業(yè)主要分布在東南沿海以及中部等地區(qū)，特別以廣東、山東和湖南為代表。截至2023年1月底，廣東共有相關(guān)冷鏈物流相關(guān)企業(yè)1599家，山東和湖南則分別有1285家和1213家。上海相關(guān)企業(yè)的平均注冊(cè)資本最高為8716萬(wàn)元。

除此外，重慶、北京和山東的冷鏈物流企業(yè)平均注冊(cè)規(guī)模均在3000萬(wàn)以上，規(guī)模相對(duì)較大。中國(guó)冷鏈物流資本化的企業(yè)(有融資信息和上市信息)的主要分布在廣東、上海和山東及北京等地。截至目前，廣東共有存續(xù)和在業(yè)的資本化企業(yè)共計(jì)19家，上海為12家，山東和北京分別為6家和5家.根據(jù)中國(guó)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)企查貓，目前中國(guó)冷鏈物流有相關(guān)專利信息的企業(yè)主要分布在廣東、江蘇和上海等地。截至目前廣東省共有31家企業(yè)擁有專利相關(guān)信息，而江蘇和上海則分別有17家和16家企業(yè)擁有專利相關(guān)信息。

企業(yè)分析：冷鏈物流市場(chǎng)發(fā)展空間大，營(yíng)業(yè)收入日益增長(zhǎng)

近年來(lái)，我國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)模快速增長(zhǎng)，國(guó)家骨干冷鏈物流基地、產(chǎn)地銷地冷鏈設(shè)施建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，冷鏈裝備水平顯著提升。

數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國(guó)冷藏車保有量穩(wěn)定上漲，2021年增長(zhǎng)至34.16萬(wàn)輛，較上一年度同期增長(zhǎng)了19.15%。2021年，我國(guó)冷藏車區(qū)域分布占比最大地區(qū)是華東地區(qū)，占比為37%，其次是華南地區(qū)、華北地區(qū)和華中地區(qū)，占比都在10%以上。分別是“十二五”未期的2.1倍、2倍和3倍左右。2022年全球冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)模到達(dá)到了21472.32億元（人民幣）。

針對(duì)未來(lái)幾年冷鏈物流市場(chǎng)的發(fā)展前景預(yù)測(cè)，報(bào)告預(yù)測(cè)期為2022-2028，并預(yù)估到2028年市場(chǎng)規(guī)模將以14.37%的增速達(dá)到49591.81億元，伴隨著我國(guó)生鮮電商快速發(fā)展，打破了人們的購(gòu)物區(qū)域限制，消費(fèi)者可以享受到品類更豐富的產(chǎn)品。生鮮電商的發(fā)展，使得生鮮食品的遠(yuǎn)距離運(yùn)輸需求增多，推動(dòng)冷鏈物流運(yùn)輸需求大幅增多。

發(fā)展趨勢(shì)：冷鏈物流發(fā)展前景大好，高質(zhì)量轉(zhuǎn)型成為其未來(lái)發(fā)展之路

1、生鮮電商發(fā)展持續(xù)擴(kuò)張，冷鏈物流需求增多

經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，人們生活水平改善，消費(fèi)者對(duì)生活品質(zhì)的需求逐漸提升，各種農(nóng)產(chǎn)品的跨區(qū)域流通越來(lái)越頻繁。為解決農(nóng)產(chǎn)品長(zhǎng)距離運(yùn)輸?shù)膯?wèn)題，冷鏈物流應(yīng)運(yùn)而生，冷鏈物流是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物。隨著網(wǎng)絡(luò)進(jìn)入千家萬(wàn)戶，線上線下渠道融合發(fā)展，人們的生活習(xí)慣、消費(fèi)習(xí)慣都在逐漸發(fā)生變化，生鮮電商快速發(fā)展，推動(dòng)了冷鏈物流行業(yè)加速發(fā)展。目前，我國(guó)生鮮電商市場(chǎng)加快向下沉市場(chǎng)布局，發(fā)展?jié)摿Υ蟆Ｉr電商的持續(xù)擴(kuò)張，必將推動(dòng)冷鏈物流的需求量快速增長(zhǎng)。另外，在醫(yī)藥產(chǎn)品領(lǐng)域，人們的健康意識(shí)增強(qiáng)，我國(guó)醫(yī)藥冷鏈的市場(chǎng)規(guī)模也將引來(lái)一波增長(zhǎng)，繼而拉動(dòng)冷鏈物流的需求量增多。

2、在多重利好因素的驅(qū)動(dòng)下，冷鏈物流轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展

由于冷鏈物流的技術(shù)壁壘較高，目前我國(guó)冷鏈物流行業(yè)還處于企業(yè)規(guī)模小、競(jìng)爭(zhēng)較分散的階段。但隨著生鮮電商的發(fā)展和醫(yī)藥冷鏈需求增多，我國(guó)冷鏈物流的增長(zhǎng)空間巨大，可能吸引來(lái)大量的資本入駐。資本入局，冷鏈物流市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)可能有所加劇。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⒓涌飚a(chǎn)業(yè)整合，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展。另一方面，由于冷鏈物流的主要運(yùn)輸產(chǎn)品是生鮮食品和藥品，與居民的日常生活和健康息息相關(guān)，因此國(guó)家和社會(huì)都十分重視對(duì)冷鏈物流行業(yè)的監(jiān)管，國(guó)家有關(guān)部門陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策規(guī)范指引冷鏈物流行業(yè)的發(fā)展。2021年12月，國(guó)務(wù)院辦公廳就發(fā)布了《“十四五”冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》，為我國(guó)冷鏈物流行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展指明方向。

目前我國(guó)冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，結(jié)構(gòu)性失衡問(wèn)題突出。中轉(zhuǎn)聯(lián)運(yùn)換裝和兩端干支銜接易脫冷斷鏈，城市人均冷庫(kù)容量偏小，農(nóng)村前端預(yù)冷和港站樞紐冷鏈設(shè)施資源不足，冷鏈物流設(shè)施在區(qū)域分布、產(chǎn)銷地分布、溫區(qū)功能等方面存在結(jié)構(gòu)性失衡問(wèn)題

其次，我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品流通環(huán)節(jié)多，規(guī)模化、組織化程度偏低，流通效率低，導(dǎo)致物流成本增加，難以把控供應(yīng)鏈質(zhì)量，貨物損耗率居高不下。目前，我國(guó)生鮮農(nóng)產(chǎn)品物流成本占總成本的30%至40%，損耗率達(dá)10%至15%。

同時(shí)，我國(guó)冷鏈物流作業(yè)仍以人工為主，自動(dòng)化智能化分揀、搬運(yùn)、裝卸等設(shè)施設(shè)備應(yīng)用不足，冷鏈作業(yè)專業(yè)化水平不高制約整體效率提升。冷藏車等配套設(shè)施數(shù)量少且技術(shù)水平不高，特別是新能源冷藏車發(fā)展滯后。對(duì)比國(guó)際，我國(guó)冷藏車數(shù)量?jī)H占貨運(yùn)汽車總量的0.3%左右，而主要發(fā)達(dá)國(guó)家占比高達(dá)0.8%至3%。我國(guó)冷鏈物流信息化程度較低，智能氣調(diào)、精準(zhǔn)控溫、智能倉(cāng)儲(chǔ)、無(wú)接觸配送、大數(shù)據(jù)補(bǔ)貨等新型冷鏈物流信息化技術(shù)仍處在探索推廣階段，有很大提升空間。

2023年中國(guó)冷鏈物流行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)分析 2028年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)超9000億元【組圖】

行業(yè)主要上市公司：順豐控股(002352.SZ)、京東集團(tuán)-SW(09618.HK)、廣匯物流(600603.SH)、獐子島(002069.SZ)、海容冷鏈(603187.SH)等。

本文核心數(shù)據(jù)：中國(guó)冷鏈物流行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模、中國(guó)冷鏈物流行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)

中國(guó)冷鏈物流體系日益完善

1998年以來(lái)，我國(guó)冷鏈物流大致經(jīng)歷三個(gè)階段，主要是從第一階段的萌芽到第二階段的迅速擴(kuò)張，再到如今在2020年疫情等因素的催化下將冷鏈物流體系日益完善。

2021年我國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)模接近4200億元

2021年國(guó)內(nèi)生鮮零售市場(chǎng)總額超過(guò)5.4萬(wàn)億元，同比漲幅突破8%，呈穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。這些增加的生鮮零售市場(chǎng)規(guī)模必然要依靠冷鏈物流運(yùn)輸，因此帶動(dòng)了我國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)中物聯(lián)冷鏈委給出的數(shù)據(jù)，2021年我國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)達(dá)到9.2%的增速，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到4184億元。

國(guó)內(nèi)冷鏈物流體系與發(fā)達(dá)國(guó)家仍有差距

盡管我國(guó)近年來(lái)冷鏈物流行業(yè)發(fā)展迅速，但由于發(fā)展時(shí)間較短，管理運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)不完備，規(guī)劃建設(shè)不合理等情況仍然存在。

發(fā)展趨勢(shì)聚焦于基礎(chǔ)設(shè)施、企業(yè)與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)三大方向

預(yù)計(jì)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)、消費(fèi)需求不斷升級(jí)、城鎮(zhèn)化進(jìn)程不斷加快、中產(chǎn)階級(jí)數(shù)量增多、食品安全意識(shí)不斷提高，這一系列因素都將會(huì)促進(jìn)我國(guó)冷鏈物流行業(yè)不斷發(fā)展。隨著京津冀一體化、大灣區(qū)建設(shè)和海南等更多自貿(mào)區(qū)的開(kāi)放，區(qū)域升級(jí)必將會(huì)在冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、冷鏈企業(yè)發(fā)展模式等方面產(chǎn)生更多的新機(jī)遇。

2028年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)超9000億元

隨著疫情影響的逐漸消失，預(yù)計(jì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)、消費(fèi)需求不斷升級(jí)、城鎮(zhèn)化進(jìn)程不斷加快、中產(chǎn)階級(jí)數(shù)量增多、食品安全意識(shí)不斷提高，這一系列因素都將會(huì)促進(jìn)我國(guó)冷鏈物流行業(yè)不斷發(fā)展。隨著京津冀一體化、大灣區(qū)建設(shè)和海南等更多自貿(mào)區(qū)的開(kāi)放，區(qū)域升級(jí)必將會(huì)在冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城市冷鏈配套服務(wù)等方面產(chǎn)生更多的新機(jī)遇。

預(yù)計(jì)2028年我國(guó)冷鏈物流行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)9000億元。

2023年版中國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研與發(fā)展前景趨勢(shì)分析報(bào)告

冷鏈物流指冷藏冷凍品在生產(chǎn)、貯藏運(yùn)輸、銷售，到消費(fèi)前的各個(gè)環(huán)節(jié)中始終處于低溫環(huán)境下，以保證產(chǎn)品質(zhì)量，減少物品損耗的系統(tǒng)工程。冷鏈物流具有復(fù)雜性、協(xié)調(diào)性及高成本性特征，適用于果蔬、禽蛋、水產(chǎn)品、速凍食品、乳制品、花卉、藥品等領(lǐng)域。

產(chǎn)業(yè)調(diào)研網(wǎng)發(fā)布的2023年版中國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研與發(fā)展前景趨勢(shì)分析報(bào)告認(rèn)為，進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，中國(guó)冷鏈物流行業(yè)飛速發(fā)展，基本建成全國(guó)鮮活農(nóng)產(chǎn)品流通“五縱二橫綠色通道”網(wǎng)絡(luò)，首次構(gòu)建全國(guó)范圍的低成本鮮活農(nóng)產(chǎn)品運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，使中國(guó)冷鏈物流進(jìn)入快速發(fā)展新時(shí)期。此后，我國(guó)冷鏈物流業(yè)發(fā)展由珠三角、長(zhǎng)三角地區(qū)迅速向環(huán)渤海和中西部地區(qū)延伸。果蔬冷鏈物流、乳制品冷鏈物流、肉制品冷鏈物流、水產(chǎn)品冷鏈物流等細(xì)分市場(chǎng)保持良好發(fā)展勢(shì)頭，逐步走向規(guī)范化。冷鏈物流企業(yè)進(jìn)一步壯大，市場(chǎng)集中度明顯提高，供應(yīng)鏈管理呈加快發(fā)展趨勢(shì)，增值型業(yè)務(wù)成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)，冷鏈物流集聚區(qū)得到較快發(fā)展。

近年來(lái)，冷鏈物流產(chǎn)業(yè)規(guī)劃及扶持政策和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)頻繁出臺(tái)，為產(chǎn)業(yè)的規(guī)范和健康發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。《農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》明確規(guī)定：鼓勵(lì)企業(yè)在產(chǎn)地、銷地建設(shè)低溫保鮮設(shè)施，從源頭實(shí)現(xiàn)低溫控制，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)地市場(chǎng)和銷地市場(chǎng)冷鏈物流的高效對(duì)接。鼓勵(lì)大型零售企業(yè)開(kāi)展生鮮食品配送中心建設(shè)，提供第三方冷鏈物流服務(wù)。我國(guó)冷鏈物流首個(gè)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《冷鏈物流分類與基本要求》正式實(shí)施。《藥品冷鏈物流運(yùn)作規(guī)范》和《食品冷鏈物流追溯管理要求》兩項(xiàng)物流國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布。《餐飲冷鏈物流服務(wù)規(guī)范（征求意見(jiàn)稿）》、《物流企業(yè)冷鏈服務(wù)能力與評(píng)估》開(kāi)始向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。《水產(chǎn)品冷鏈物流服務(wù)規(guī)范》通過(guò)審查。我國(guó)冷鏈物流真正進(jìn)入黃金發(fā)展期。

《2023年版中國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研與發(fā)展前景趨勢(shì)分析報(bào)告》對(duì)冷鏈物流市場(chǎng)的分析由大入小，從宏觀到微觀，以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，深入的分析了冷鏈物流行業(yè)在市場(chǎng)中的定位、冷鏈物流行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、冷鏈物流市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、冷鏈物流重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、冷鏈物流相關(guān)政策以及冷鏈物流產(chǎn)業(yè)鏈影響等。

《2023年版中國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研與發(fā)展前景趨勢(shì)分析報(bào)告》還向投資人全面的呈現(xiàn)了各大冷鏈物流冷鏈服務(wù)公司和冷鏈物流行業(yè)相關(guān)項(xiàng)目現(xiàn)狀、冷鏈物流未來(lái)發(fā)展?jié)摿Γ滏溛锪魍顿Y進(jìn)入機(jī)會(huì)、冷鏈物流風(fēng)險(xiǎn)控制、以及應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策等。

2023年冷鏈物流行業(yè)研究報(bào)告

第一章 行業(yè)概況

1.1 定義

冷鏈物流是一個(gè)專業(yè)的物流領(lǐng)域，它確保冷鏈產(chǎn)品在整個(gè)供應(yīng)鏈過(guò)程中始終處于規(guī)定的溫度環(huán)境中。這一過(guò)程涵蓋了初加工、儲(chǔ)存、運(yùn)輸、流通加工、銷售和配送等各個(gè)環(huán)節(jié)。冷鏈物流的出現(xiàn)是基于現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和制冷技術(shù)的發(fā)展。它依賴于冷凍工藝學(xué)，并采用制冷技術(shù)作為主要手段。為了確保產(chǎn)品始終處于合適的低溫環(huán)境，冷鏈物流需要特殊的運(yùn)輸工具，如冷庫(kù)、冷藏車和冷藏箱。

此外，冷鏈物流是一個(gè)流通成本占總成本比例非常高的特殊供應(yīng)鏈。這是因?yàn)樗枰S持恒定的溫度，以確保產(chǎn)品的質(zhì)量和安全性。由于其技術(shù)特性，冷鏈物流綜合了農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務(wù)業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域的交叉學(xué)科和行業(yè)，使其成為一個(gè)系統(tǒng)工程。這種綜合性使冷鏈物流在現(xiàn)代供應(yīng)鏈管理中占據(jù)了重要的地位，尤其是在食品、醫(yī)藥和其他需要恒定溫度的產(chǎn)品的運(yùn)輸和存儲(chǔ)中。

圖 冷鏈物流模式

資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 頭豹研究院

冷鏈物流是一個(gè)高度專業(yè)化和技術(shù)化的領(lǐng)域，它確保產(chǎn)品在整個(gè)供應(yīng)鏈過(guò)程中都能保持最佳的品質(zhì)和安全性。隨著全球化和消費(fèi)者對(duì)食品安全和質(zhì)量的日益關(guān)注，冷鏈物流的重要性也在不斷增加。

1.2 分類

冷鏈物流是一個(gè)復(fù)雜且多樣化的行業(yè)，根據(jù)服務(wù)對(duì)象的不同，可以將其細(xì)分為以下幾個(gè)主要類別：

1. 初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流：這一類別主要涉及農(nóng)產(chǎn)品的儲(chǔ)存和運(yùn)輸。包括：

果蔬：如水果、蔬菜及其加工制品。

肉類：包括畜類、禽類及其加工制品。

水產(chǎn)：涵蓋魚(yú)類、甲殼類、海藻類等鮮品及其加工制品。

2. 醫(yī)藥用品冷鏈物流：這一領(lǐng)域的冷鏈物流對(duì)溫度和環(huán)境控制要求尤為嚴(yán)格。主要包括：

藥品：如中藥材、中成藥、放射性藥劑等。

疫苗：對(duì)溫度敏感，需要特殊的儲(chǔ)存和運(yùn)輸條件。

生物試劑：如血清、血液制品、體外診斷試劑等。

醫(yī)療器械：特別是凝膠類及其他需要特殊溫度條件的醫(yī)療器械。

3. 加工食品冷鏈物流：主要涉及加工后的食品產(chǎn)品。包括：

冷凍飲品：如食用冰塊、雪糕等。

乳制品：如鮮奶、酸奶、益生菌類乳制品等。

速凍食品：包括原料、米、面、餡類等速凍食品。

預(yù)制菜：如火鍋店、連鎖快餐店的預(yù)制菜品和半成菜品。

4. 工業(yè)用品冷鏈物流：這一類別主要涉及工業(yè)產(chǎn)品的儲(chǔ)存和運(yùn)輸。如：

化學(xué)原料

電子產(chǎn)品

涂料：特別是易揮發(fā)、不穩(wěn)定、低沸點(diǎn)的化合物。

工業(yè)橡膠

精密儀器

在中國(guó)，食品與農(nóng)產(chǎn)品是冷鏈物流行業(yè)的主要服務(wù)品類，而醫(yī)藥和工業(yè)用品的占比相對(duì)較少。這反映了中國(guó)冷鏈物流行業(yè)的市場(chǎng)需求和發(fā)展趨勢(shì)。

1.3 現(xiàn)狀

中國(guó)冷鏈物流行業(yè)近年來(lái)呈現(xiàn)出迅猛的發(fā)展態(tài)勢(shì)。冷鏈行業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)占有率逐年上升，這一趨勢(shì)揭示了運(yùn)力資源在頭部的聚集效應(yīng)，使得行業(yè)市場(chǎng)集中度得到一定程度的提升。

盡管與國(guó)際上成熟的冷鏈物流市場(chǎng)相比，中國(guó)的市場(chǎng)集中度仍然不高，但在國(guó)家的關(guān)注和政策扶持下，中國(guó)冷鏈物流行業(yè)取得了顯著的進(jìn)步。從2016年到2020年，中國(guó)冷鏈物流百?gòu)?qiáng)企業(yè)的總營(yíng)收占行業(yè)規(guī)模的比重逐年上升，2020年達(dá)到了超過(guò)18%，同比增長(zhǎng)1.9%。同年，中國(guó)前十強(qiáng)冷鏈企業(yè)的營(yíng)收市場(chǎng)占有率達(dá)到10.7%，進(jìn)一步證明了市場(chǎng)集中度的提高。值得注意的是，2020年百?gòu)?qiáng)企業(yè)中，民營(yíng)企業(yè)數(shù)量達(dá)到72家，略高于上一年，而國(guó)營(yíng)企業(yè)數(shù)量有所減少。這顯示出冷鏈物流市場(chǎng)化的趨勢(shì)日益明顯，但行業(yè)內(nèi)尚未出現(xiàn)明確的龍頭企業(yè)，整體格局仍然分散。隨著行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必會(huì)加劇。

在國(guó)家政策的扶持和消費(fèi)者需求的持續(xù)增長(zhǎng)下，中國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)呈現(xiàn)出巨大的增長(zhǎng)潛力。2021年，市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到4，184億元人民幣，并預(yù)計(jì)在2026年將增長(zhǎng)至9，371億元人民幣。冷鏈物流作為減少食品生鮮和醫(yī)藥用品在流通過(guò)程中的損失和浪費(fèi)的關(guān)鍵手段，其市場(chǎng)規(guī)模在近年來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)。2017年至2021年，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了13.2%。

圖 中國(guó)冷鏈物流行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)

資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中物聯(lián)冷鏈委

政府對(duì)冷鏈物流的重視從未減少，2021年以來(lái)，相關(guān)政策層出不窮，從多個(gè)方面對(duì)冷鏈物流進(jìn)行布局和扶持。與此同時(shí)，消費(fèi)者對(duì)食品的新鮮度、健康性和安全性的要求也日益增強(qiáng)，生鮮食品的冷鏈需求大幅上升。此外，疫苗的廣泛接種和對(duì)醫(yī)療藥品質(zhì)量安全的關(guān)注也推動(dòng)了醫(yī)療冷鏈的需求。預(yù)計(jì)在后疫情時(shí)代，消費(fèi)者對(duì)食品和藥品安全的關(guān)注將進(jìn)一步加強(qiáng)，從而繼續(xù)推動(dòng)冷鏈物流市場(chǎng)的擴(kuò)張。根據(jù)預(yù)測(cè)，2022年至2026年，中國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)將持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)年復(fù)合增長(zhǎng)率為17.5%，到2026年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到9，371億元人民幣。

第二章 商業(yè)模式和技術(shù)發(fā)展

2.1 產(chǎn)業(yè)鏈

中國(guó)冷鏈物流行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)出三個(gè)主要環(huán)節(jié)：上游的冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施提供方，中游的各類型冷鏈物流服務(wù)企業(yè)，以及下游的冷鏈物流終端收貨單位，主要包括超市、醫(yī)院和工廠。

在上游環(huán)節(jié)，冷鏈倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸設(shè)備供應(yīng)商占據(jù)核心地位。由于中國(guó)冷鏈運(yùn)輸起步相對(duì)較晚，導(dǎo)致基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)薄弱。冷庫(kù)和冷藏車作為冷鏈運(yùn)輸?shù)年P(guān)鍵設(shè)備，在總量和區(qū)域分布上仍存在不足。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年上半年，中國(guó)冷庫(kù)求租總面積達(dá)到86.6萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)41.46%。然而，從區(qū)域性冷庫(kù)求租情況來(lái)看，華東、華中地區(qū)的冷庫(kù)容量占比最高，而西部地區(qū)的冷庫(kù)容量占比僅為15%，這種地域分布的不均衡性可能導(dǎo)致冷鏈物流中斷，從而引發(fā)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

圖 中國(guó)冷藏車保有量

資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中冷聯(lián)盟

中游環(huán)節(jié)主要由各類型的冷鏈物流企業(yè)組成。這些企業(yè)運(yùn)用先進(jìn)的智能倉(cāng)儲(chǔ)技術(shù)、智能運(yùn)輸技術(shù)和供應(yīng)鏈管理技術(shù)，確保貨品在整個(gè)供應(yīng)鏈中高效流通。在運(yùn)輸和儲(chǔ)存環(huán)節(jié)，技術(shù)要求尤為嚴(yán)格，因?yàn)檫@兩個(gè)環(huán)節(jié)直接關(guān)系到產(chǎn)品的質(zhì)量和安全性。

下游環(huán)節(jié)主要包括超市、醫(yī)院和工廠等冷鏈物流終端收貨單位。這些單位對(duì)冷鏈物流的需求日益增長(zhǎng)，尤其是在食品生鮮和醫(yī)藥用品領(lǐng)域。冷鏈運(yùn)輸對(duì)于確保食品和醫(yī)藥產(chǎn)品的質(zhì)量和安全性至關(guān)重要。例如，使用冷鏈運(yùn)輸?shù)暮ｕr，其損耗率比常溫運(yùn)輸降低了12%。此外，醫(yī)藥產(chǎn)品的多樣性和獨(dú)特性使得其對(duì)貯存和運(yùn)輸?shù)臏囟纫蟾鞑幌嗤乙蟾鼮閲?yán)格。對(duì)于醫(yī)藥冷鏈物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑增加了其運(yùn)營(yíng)的復(fù)雜性和成本。

圖 醫(yī)藥冷鏈細(xì)分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)占比，2020

資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中物聯(lián)醫(yī)藥物流分會(huì)

隨著國(guó)家對(duì)冷鏈物流行業(yè)的重視和市場(chǎng)需求的持續(xù)增長(zhǎng)，資本對(duì)冷鏈物流企業(yè)的關(guān)注度也在不斷提高。據(jù)報(bào)道，2021年至今，中國(guó)冷鏈行業(yè)已經(jīng)發(fā)生了數(shù)十起融資事件，這無(wú)疑為冷鏈物流行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供了強(qiáng)大的資金支持。

2.2 商業(yè)模式

在冷凍食品的生產(chǎn)銷售鏈條中，冷鏈物流是非常重要的一環(huán)，它又可以分解為倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、配送等環(huán)節(jié)。在產(chǎn)業(yè)風(fēng)口的推動(dòng)下，冷鏈物流行業(yè)的每個(gè)環(huán)節(jié)都涌現(xiàn)出了很多頗具特色的代表企業(yè)。

縱觀國(guó)內(nèi)冷鏈服務(wù)商，共有倉(cāng)儲(chǔ)型、運(yùn)輸型、城市配送型、綜合型、農(nóng)產(chǎn)品交易型、供應(yīng)鏈型、電商型、互聯(lián)網(wǎng)+冷鏈物流類和第四方類。

（1）倉(cāng)儲(chǔ)型

冷庫(kù)分布不均行業(yè)集中度低。提及冷鏈物流，就不得不說(shuō)其中的倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)，即人們常說(shuō)的冷庫(kù)。作為冷鏈物流的主要基礎(chǔ)設(shè)施，我國(guó)冷庫(kù)資源依然不充足，與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家仍有一段差距。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，我國(guó)冷庫(kù)方面還呈現(xiàn)出資源分布不均衡、制冷技術(shù)落后、倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)備陳舊等現(xiàn)象。

在倉(cāng)儲(chǔ)型模式中，太古冷鏈和普菲斯發(fā)展迅速，堪稱行業(yè)代表。除了太古集團(tuán)和普菲斯這些外資企業(yè)之外，中國(guó)本土也涌現(xiàn)了一批優(yōu)秀的冷鏈倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)營(yíng)企業(yè)，諸如河南鮮易供應(yīng)鏈、上海鄭明現(xiàn)代物流、上海錦江國(guó)際低溫物流、成都銀犁冷藏物流等。

（2）運(yùn)輸型

從企業(yè)物流到物流企業(yè)。所謂運(yùn)輸型，主要是指從事貨物低溫運(yùn)輸業(yè)務(wù)為主，包括干線運(yùn)輸、區(qū)域配送以及城市配送。目前中國(guó)冷鏈物流行業(yè)按此種模式運(yùn)營(yíng)的代表企業(yè)有雙匯物流、榮慶物流、眾榮物流等。

在上述企業(yè)中，除了榮慶物流屬于傳統(tǒng)物流轉(zhuǎn)型之外，雙匯物流和眾榮物流都是從企業(yè)物流逐步發(fā)展成物流企業(yè)的。據(jù)了解，雙匯物流隸屬于雙匯集團(tuán)，而眾榮物流脫胎于眾品集團(tuán)。

雙匯和眾品在其發(fā)展的過(guò)程中，離不開(kāi)冷鏈物流的支撐。隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，之前的物流部門逐漸演變成了物流企業(yè)。

（3）配送型

倡導(dǎo)集約共配構(gòu)建全國(guó)網(wǎng)絡(luò)。在冷鏈物流行業(yè)中，最為常見(jiàn)的便是配送型企業(yè)。他們以從事城市低溫倉(cāng)儲(chǔ)和配送一體業(yè)務(wù)為主，其冷鏈物流車穿梭在城市的大街小巷。

據(jù)了解，北京快行線不僅推出了冷鏈城市配送、冷鏈零擔(dān)業(yè)務(wù)和冷鏈宅配三種業(yè)務(wù)，還針對(duì)三個(gè)業(yè)務(wù)板塊分別推出了恰時(shí)達(dá)、約時(shí)達(dá)和準(zhǔn)時(shí)達(dá)三個(gè)冷鏈產(chǎn)品，主要服務(wù)于超市供應(yīng)商、超市配送中心、連鎖餐飲配送中心、生鮮電商等四類客戶。

（4）綜合型

多元化運(yùn)行加碼配送比重。所謂綜合型是指以從事低溫倉(cāng)儲(chǔ)、干線運(yùn)輸以及城市配送等綜合業(yè)務(wù)為主，代表企業(yè)有招商美冷、上海廣德、北京中冷等。和單一的冷鏈物流企業(yè)不同，其業(yè)務(wù)比較廣泛，涉及到倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸和配送等各個(gè)方面。

（5）農(nóng)產(chǎn)品交易型

以農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)為主體從事低溫倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)。

（6）供應(yīng)鏈型

后來(lái)居上穩(wěn)居風(fēng)口核心。所謂供應(yīng)鏈型是指圍繞核心企業(yè)，通過(guò)對(duì)信息流、物流、資金流的控制，從采購(gòu)到終端整個(gè)過(guò)程提供低溫運(yùn)輸、加工、倉(cāng)儲(chǔ)、配送服務(wù)，然后由分銷網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中。

（7）電商型

勢(shì)頭強(qiáng)勁優(yōu)化資源整合。在冷鏈物流的商業(yè)模式中，電商型冷鏈物流是一種新興模式，主要指的是那些生鮮電商企業(yè)自主建設(shè)的冷鏈平臺(tái)，他們除了自用之外，還可以為電商平臺(tái)上的客戶提供冷鏈物流服務(wù)。這其中，尤以順豐冷運(yùn)和菜鳥(niǎo)冷鏈為代表。

相較于順豐冷運(yùn)的高舉高打，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)則低調(diào)了很多。據(jù)了解，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)專門為生鮮行業(yè)出臺(tái)了一套解決方案，已經(jīng)在北京、上海、廣州、成都、武漢建了冷鏈分倉(cāng)，并且保證36個(gè)城市24小時(shí)必達(dá)。

據(jù)介紹，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)將通過(guò)搭建全國(guó)冷鏈分倉(cāng)體系，減少中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，縮短配送路徑，提升配送時(shí)效;末端通過(guò)落地配網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)冷鏈配送及生鮮配送兩種配送方式，保障服務(wù)質(zhì)量。主要服務(wù)水果、海產(chǎn)、肉類等生鮮類目。同時(shí)，也可根據(jù)商家實(shí)際業(yè)務(wù)需求提供上門攬收的生鮮配送服務(wù)。

（8）互聯(lián)網(wǎng)+冷鏈物流

依靠大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，融合物流金融等服務(wù)，打造互聯(lián)網(wǎng)+冷鏈物流的交易平臺(tái)。

（9）第四方類

為第一方、第二方和第三方提供冷鏈物流規(guī)劃、咨詢、冷鏈物流信息系統(tǒng)、冷鏈供應(yīng)鏈管理等活動(dòng)的公司。

目前冷鏈物流市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)者可分為四類：由傳統(tǒng)物流企業(yè)轉(zhuǎn)型，生產(chǎn)商自建自營(yíng)的冷鏈部門，專業(yè)冷鏈服務(wù)商，國(guó)外冷鏈巨頭聯(lián)手國(guó)內(nèi)企業(yè)設(shè)立的合資企業(yè)。

表 冷鏈物流指數(shù)主營(yíng)結(jié)構(gòu)（單位：萬(wàn)元）

資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD

2.3 技術(shù)發(fā)展

冷鏈物流，作為現(xiàn)代物流業(yè)的新方向，不僅代表了物流技術(shù)的前沿發(fā)展，而且在技術(shù)與設(shè)備的依賴性上也顯得尤為突出。對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，與國(guó)際先進(jìn)水平相比，冷鏈物流技術(shù)仍有較大的提升空間。為了賦予冷鏈物流更強(qiáng)的發(fā)展動(dòng)力，必須引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的科技，并加強(qiáng)自主研發(fā)。

圖 冷鏈過(guò)程的技術(shù)與設(shè)備分析

資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中國(guó)冷鏈物流網(wǎng) 艾媒數(shù)據(jù)中心

冷鏈物流技術(shù)涵蓋的領(lǐng)域極為廣泛，其中，現(xiàn)代物流技術(shù)始終是其技術(shù)發(fā)展的基石。信息化和自動(dòng)化的倉(cāng)運(yùn)配物流技術(shù)為整個(gè)冷鏈物流體系的穩(wěn)定運(yùn)作提供了堅(jiān)實(shí)的支撐。在此基礎(chǔ)上，冷鏈標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)和認(rèn)證技術(shù)成為了整個(gè)技術(shù)體系的核心。只有在現(xiàn)代物流技術(shù)與冷鏈標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)的雙重保障下，冷鏈物流的保鮮技術(shù)和節(jié)能技術(shù)才能得到真正的實(shí)現(xiàn)和創(chuàng)新。例如，預(yù)冷技術(shù)、速凍技術(shù)、規(guī)模化包裝技術(shù)、溫度監(jiān)測(cè)技術(shù)以及食品追溯技術(shù)等，都是在這種技術(shù)保障下得以發(fā)展的。

近年來(lái)，隨著技術(shù)的進(jìn)步，冷鏈物流技術(shù)也在向智慧化和智能化方向迅速升級(jí)。大數(shù)據(jù)云計(jì)算、柔性供應(yīng)鏈、物聯(lián)網(wǎng)、AI技術(shù)以及區(qū)塊鏈技術(shù)等，都逐漸成為冷鏈物流技術(shù)的重要組成部分，為整個(gè)冷鏈物流體系帶來(lái)了更高效、更智能的運(yùn)作模式。

在冷鏈運(yùn)輸中，有兩個(gè)尤為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。首先，全程保持一個(gè)恒定的溫度是至關(guān)重要的。這主要依賴于保溫材料、密封材料和密封技術(shù)。與傳統(tǒng)的保溫技術(shù)不同，冷鏈運(yùn)輸?shù)谋丶夹g(shù)要求材料既要輕薄，又要具有出色的隔熱效果。此外，密封效果也必須達(dá)到最佳，即使在車廂打開(kāi)進(jìn)行裝卸作業(yè)時(shí)，也要確保良好的保溫效果。

其次，全程監(jiān)控溫度情況也是不可或缺的。通過(guò)先進(jìn)的無(wú)線溫度監(jiān)控系統(tǒng)，可以對(duì)冷鏈車進(jìn)行全透明的監(jiān)控管理。例如，集成了GPS定位和溫濕度監(jiān)控功能的設(shè)備，不僅可以實(shí)現(xiàn)高精度的定位，還能確保數(shù)據(jù)的完整性和準(zhǔn)確性。對(duì)于那些車輛不固定的企業(yè)來(lái)說(shuō)，這種便攜式的溫度監(jiān)控設(shè)備無(wú)疑是最佳選擇。

總結(jié)而言，冷鏈物流在技術(shù)和設(shè)備上的高度依賴性，以及其在現(xiàn)代物流業(yè)中的重要地位，都決定了其在未來(lái)的發(fā)展中，必須不斷引進(jìn)新技術(shù)、加強(qiáng)研發(fā)，以滿足日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。

2.4 政策監(jiān)管

近年來(lái)，我國(guó)冷鏈物流行業(yè)發(fā)展呈健康向上態(tài)勢(shì)，冷鏈物流行業(yè)的健康發(fā)展，離不開(kāi)國(guó)家政策的支持，國(guó)家冷鏈物流方面的主要政策有：

1、2019年4月，國(guó)家發(fā)改委聯(lián)合商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)物流高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)形成強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的意見(jiàn)》，鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新冷鏈物流基礎(chǔ)設(shè)施經(jīng)營(yíng)模式、發(fā)展第三方冷鏈物流全程監(jiān)控平臺(tái)。

2、2020年1月，《關(guān)于抓好“三農(nóng)”領(lǐng)域重點(diǎn)工作確保如期實(shí)現(xiàn)全面小康的意見(jiàn)》，啟動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品倉(cāng)儲(chǔ)保鮮冷鏈物流設(shè)施建設(shè)工程。加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流統(tǒng)籌規(guī)劃、分級(jí)布局和標(biāo)準(zhǔn)制定。安排中央預(yù)算內(nèi)投資，支持建設(shè)一批骨干冷鏈物流基地。

3、2020年3月，《關(guān)于開(kāi)展首批國(guó)家骨干冷鏈物流基地建設(shè)工作的通知》，依托存量冷鏈物流基礎(chǔ)設(shè)施群建設(shè)一批國(guó)家骨干冷鏈物流基地，整合集聚冷鏈物流市場(chǎng)供需、存量設(shè)施以及農(nóng)產(chǎn)品流通、生產(chǎn)加工等上下游產(chǎn)業(yè)資源，提高冷鏈物流規(guī)模化、集約化、組織化、網(wǎng)絡(luò)化水平，支持生鮮農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，促進(jìn)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)升級(jí)。

4、2020年4月，《關(guān)于加快農(nóng)產(chǎn)品倉(cāng)儲(chǔ)保鮮冷鏈設(shè)施建設(shè)的實(shí)施意見(jiàn)》，以鮮活農(nóng)產(chǎn)品主產(chǎn)區(qū)、特色農(nóng)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)區(qū)和貧困地區(qū)為重點(diǎn)，到 2020 年底在村鎮(zhèn)支持一批新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體加強(qiáng)倉(cāng)儲(chǔ)保鮮冷鏈設(shè)施建設(shè)，實(shí)現(xiàn)鮮活農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)地倉(cāng)儲(chǔ)保鮮冷鏈能力明顯提升，產(chǎn)后損失率顯著下降。

5、2020年5月，《關(guān)于進(jìn)一步降低物流成本實(shí)施意見(jiàn)》，布局建設(shè)一批國(guó)家骨干冷鏈物流基地，有針對(duì)性補(bǔ)齊城鄉(xiāng)冷鏈物流設(shè)施短板，整合冷鏈物流以及農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、流通資源，提高冷鏈物流規(guī)模化、集約化、組織化、網(wǎng)絡(luò)化水平，降低冷鏈物流成本。(國(guó)家發(fā)展改革委負(fù)責(zé))。

6、2020年6月，《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品倉(cāng)儲(chǔ)保鮮冷鏈設(shè)施建設(shè)工作的通知》，進(jìn)一步推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品倉(cāng)儲(chǔ)保鮮冷鏈設(shè)施建設(shè)工作，規(guī)范過(guò)程管理，加大政策支持，注重監(jiān)督管理，優(yōu)化指導(dǎo)服務(wù)，最大限度發(fā)揮政策效益。

7、2020年8月，《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)冷鏈物流渠道新冠肺炎疫情防控工作的通知》，強(qiáng)化部門協(xié)同聯(lián)動(dòng)，防范冷鏈?zhǔn)称沸鹿诓《疚廴撅L(fēng)險(xiǎn);切實(shí)強(qiáng)化國(guó)際冷鏈集裝箱運(yùn)輸管理，全力做好冷鏈貨物運(yùn)輸船舶、車輛等運(yùn)輸裝備消毒工作;落實(shí)信息登記制度，為冷鏈物流疫情防控追溯提供有力支撐。

8、2020年9月，《關(guān)于以新業(yè)態(tài)新模式引領(lǐng)新型消費(fèi)加快發(fā)展的意見(jiàn)》，加快推廣農(nóng)產(chǎn)品“生鮮電子商務(wù)+冷鏈宅配”、“中央廚房+食材冷鏈配送”等服務(wù)新模式。補(bǔ)齊農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流設(shè)施短板，加快農(nóng)產(chǎn)品分撥、包裝、預(yù)冷等集配裝備和分撥倉(cāng)、前置倉(cāng)等倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

9、2020年11月，《關(guān)于進(jìn)一步做好冷鏈?zhǔn)称纷匪莨芾砉ぷ鞯耐ㄖ罚孕笄萑狻⑺a(chǎn)品等為重點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)冷鏈?zhǔn)称窂暮ｊP(guān)進(jìn)口查驗(yàn)到貯存分銷、生產(chǎn)加工、批發(fā)零售、餐飲服務(wù)全鏈條信息化追溯，完善人物同查、人物共防措施，建立問(wèn)題產(chǎn)品的快速精準(zhǔn)反應(yīng)機(jī)制。

10、2021年1月，《關(guān)于全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化的意見(jiàn)》，加快實(shí)施農(nóng)產(chǎn)品倉(cāng)儲(chǔ)保鮮冷鏈物流設(shè)施建設(shè)工程，推進(jìn)田頭小型倉(cāng)儲(chǔ)保鮮冷鏈設(shè)施、產(chǎn)地低溫直銷配送中心、國(guó)家骨干冷鏈物流基地建設(shè)。

11、2021年8月，《商貿(mào)物流高質(zhì)量發(fā)展專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃(2021-2025 年)》，加強(qiáng)冷鏈物流規(guī)劃，布局建設(shè)一批國(guó)家骨干冷鏈物流基地，支持大型農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)、進(jìn)出口口岸等建設(shè)改造冷凍冷藏倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施，推廣應(yīng)用移動(dòng)冷庫(kù)、恒溫冷藏車、冷藏箱等新型冷鏈設(shè)施設(shè)備。改善末端冷鏈設(shè)施裝備，提高城鄉(xiāng)冷鏈設(shè)施網(wǎng)絡(luò)覆蓋水平。鼓勵(lì)有條件的企業(yè)發(fā)展冷鏈物流智能監(jiān)控與追溯平臺(tái)，建立全程冷鏈配送系統(tǒng)。

12、2021年11月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《“十四五”冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》，政策內(nèi)容：到2025年，初步形成銜接產(chǎn)地銷地、覆蓋城市鄉(xiāng)村、聯(lián)通國(guó)內(nèi)國(guó)際的冷鏈物流網(wǎng)絡(luò)，基本建成復(fù)合我國(guó)國(guó)情和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)、適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要的冷鏈物流體系。

布局建設(shè)100個(gè)左右國(guó)家骨干冷鏈物流基地，基本建成以國(guó)家骨干冷鏈物流基地為核心、產(chǎn)銷冷鏈集配中心和兩端冷鏈物流設(shè)施為支撐的三級(jí)冷鏈物流節(jié)點(diǎn)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)。冷鏈物流規(guī)模化組織效率大幅提升，技術(shù)裝備水平和標(biāo)準(zhǔn)化、智慧化、綠色化水平明顯提高，成本水平顯著降低，服務(wù)能力顯著增強(qiáng)，形成一批具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的綜合性龍頭企業(yè)。農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)后損失和食品流通浪費(fèi)顯著減少。基本建立“政府監(jiān)管、企業(yè)自管、行業(yè)自律、社會(huì)監(jiān)督”的監(jiān)管機(jī)制。

展望2035年，全面建成現(xiàn)代冷鏈物流體系，設(shè)施網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)裝備、服務(wù)質(zhì)量達(dá)到世界先進(jìn)水平，行業(yè)監(jiān)管和治理能力基本實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化。

第三章 行業(yè)估值、定價(jià)機(jī)制和全球龍頭企業(yè)

3.1 行業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析和估值方法

冷鏈物流企業(yè)，作為現(xiàn)代物流業(yè)的重要組成部分，其財(cái)務(wù)狀況的健康與否直接關(guān)系到企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。首先，從財(cái)務(wù)報(bào)表中，我們可以深入了解企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債狀況和盈利能力。特別是在冷鏈物流這一高投入、高運(yùn)營(yíng)成本的行業(yè)，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的管理尤為關(guān)鍵。

進(jìn)一步，財(cái)務(wù)比率分析如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率，可以幫助我們?cè)u(píng)估企業(yè)的償債能力，而毛利率和凈利率則反映了企業(yè)的盈利水平。對(duì)于冷鏈物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于其對(duì)技術(shù)和設(shè)備的高度依賴，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析尤為重要，能夠反映企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率。

現(xiàn)金流量分析是另一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。冷鏈物流企業(yè)往往需要大量的現(xiàn)金流來(lái)維持運(yùn)營(yíng)，如購(gòu)買先進(jìn)的冷藏設(shè)備和車輛、支付高昂的能源費(fèi)用等。因此，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以及投資和籌資活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流的影響都值得關(guān)注。

最后，與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的對(duì)比分析能夠幫助冷鏈物流企業(yè)定位自己在市場(chǎng)中的位置，從而制定更為合理的戰(zhàn)略決策。

針對(duì)冷鏈物流企業(yè)的財(cái)務(wù)分析需要綜合運(yùn)用多種方法，深入探究其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的真實(shí)情況，為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供決策支持。

圖 綜合財(cái)務(wù)分析

資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind

圖 市場(chǎng)表現(xiàn)

資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind

圖 盈利預(yù)測(cè)

資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind

冷鏈物流行業(yè)估值方法可以選擇市盈率估值法、PEG估值法、市凈率估值法、市現(xiàn)率、P/S市銷率估值法、EV企業(yè)價(jià)值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估凈資產(chǎn)估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF現(xiàn)金流折現(xiàn)估值法、紅利折現(xiàn)模型、股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型、無(wú)杠桿自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型、凈資產(chǎn)價(jià)值法、經(jīng)濟(jì)增加值折現(xiàn)模型、調(diào)整現(xiàn)值法、NAV凈資產(chǎn)價(jià)值估值法、賬面價(jià)值法、清算價(jià)值法、成本重置法、實(shí)物期權(quán)、LTV/CAC（客戶終身價(jià)值/客戶獲得成本）、P/GMV、P/C(customer)、梅特卡夫估值模型、PEV等。

表 主要上市公司市值對(duì)比

資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind

圖 漢鐘精機(jī)主營(yíng)構(gòu)成

資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind

圖 雪人股份主營(yíng)構(gòu)成

資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD

圖 海容冷鏈主營(yíng)構(gòu)成

資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD

3.2 驅(qū)動(dòng)因子

冷鏈物流，作為現(xiàn)代物流業(yè)的新興領(lǐng)域，正處于快速發(fā)展的階段。其發(fā)展的背后，有著多種驅(qū)動(dòng)因子在起到推動(dòng)作用。

首先，城鎮(zhèn)化的穩(wěn)步推進(jìn)為冷鏈物流提供了巨大的市場(chǎng)需求。隨著城市人口的增加，城市居民對(duì)于肉禽蛋、水產(chǎn)品、乳制品等易腐食品的需求也隨之增加。這些食品需要通過(guò)冷鏈物流從產(chǎn)地輸送到城市，確保食品的新鮮和安全。預(yù)計(jì)到2030年，中國(guó)城市人口將超過(guò)10億，這意味著冷鏈物流的市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大。

其次，生鮮電商的快速崛起為冷鏈物流帶來(lái)了新的機(jī)遇。生鮮電商的產(chǎn)品大多需要通過(guò)冷鏈運(yùn)輸，這無(wú)疑為冷鏈物流市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的增長(zhǎng)空間。隨著電商平臺(tái)對(duì)于食品質(zhì)量和安全的要求越來(lái)越高，冷鏈物流的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)也將得到進(jìn)一步的提升。

再者，無(wú)人零售的興起為冷鏈物流開(kāi)辟了新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。無(wú)人零售店需要大量的冷鏈設(shè)備來(lái)保證商品的新鮮和品質(zhì)，這為冷鏈設(shè)備制造商和物流服務(wù)提供商帶來(lái)了新的商業(yè)機(jī)會(huì)。

最后，國(guó)家政策的大力支持為冷鏈物流的發(fā)展提供了有利的外部環(huán)境。政府對(duì)于冷鏈物流的重視，不僅體現(xiàn)在政策扶持上，還體現(xiàn)在對(duì)食品安全的嚴(yán)格管理上。新的《食品安全法》對(duì)食品的生產(chǎn)、運(yùn)輸、貯存等各個(gè)環(huán)節(jié)都提出了更高的要求，這為冷鏈物流帶來(lái)了更大的市場(chǎng)需求。

3.3 風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)

我國(guó)的冷鏈物流市場(chǎng)處于發(fā)展階段，提供了相當(dāng)大的發(fā)展機(jī)會(huì)，但同時(shí)參與其中的企業(yè)也面臨風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。這種風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于較大的投資和對(duì)冷鏈物流市場(chǎng)特性的把握。

中國(guó)現(xiàn)階段還屬于重資產(chǎn)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，從事冷鏈物流需要冷庫(kù)或冷藏車輛的資金投入，相對(duì)于其它行業(yè)，從事冷鏈物流的投資要大得多。建冷庫(kù)，買冷藏車的投入相對(duì)于一般干貨物流要增加2到3倍，所以投入與回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)也較大。冷鏈物流又是包含較多制冷與保溫技術(shù)和管理知識(shí)的領(lǐng)域，對(duì)冷鏈技術(shù)的掌握和現(xiàn)代的物流管理手段和方法的運(yùn)用是從事冷鏈物流必不可少的基本條件。不具備冷鏈運(yùn)作的基本條件和沒(méi)有掌握冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)的基本特性而貿(mào)然進(jìn)入冷鏈物流領(lǐng)域也會(huì)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。

一些企業(yè)因?yàn)闆](méi)有適當(dāng)?shù)目刂剖侄危⒂每尚刨嚨囊罁?jù)選擇合理控制標(biāo)準(zhǔn)，只能以超標(biāo)準(zhǔn)高成本來(lái)滿足客戶的要求，所以經(jīng)營(yíng)成本居高不下。冷鏈物流的運(yùn)營(yíng)成本和所承載的貨物成本相對(duì)其它行業(yè)也較高，所以錯(cuò)誤和失敗所造成的損失也相應(yīng)增加。

目前，我國(guó)尚未形成完整獨(dú)立的冷鏈物流體系，冷鏈物流的發(fā)展還僅僅停留在運(yùn)輸與冷藏環(huán)節(jié)，運(yùn)用先進(jìn)信息技術(shù)的冷鏈物流管理體系還明顯不足，技術(shù)裝備相對(duì)落后；冷鏈物流的成本相對(duì)比較昂貴，主要是由運(yùn)輸成本、倉(cāng)儲(chǔ)成本、庫(kù)存成本和管理成本組成，其中運(yùn)輸成本與倉(cāng)儲(chǔ)成本所占比例較大，存在監(jiān)控不到位、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等諸多問(wèn)題。比如：運(yùn)輸過(guò)程中關(guān)掉制冷機(jī)以節(jié)省成本；搬運(yùn)裝車過(guò)程中操作不到位導(dǎo)致溫度過(guò)高。

（1）冷鏈運(yùn)輸率低

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品冷鏈運(yùn)輸率一直低于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家。國(guó)外果蔬、肉類、水產(chǎn)品的80%~90%為冷鏈運(yùn)輸，而國(guó)內(nèi)冷鏈運(yùn)輸率僅為15%、30%和40%；國(guó)內(nèi)冷鏈過(guò)程斷鏈比例高達(dá)67%、50%和42%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國(guó)家冷鏈斷鏈比例。

這是由于國(guó)內(nèi)普遍缺乏冷鏈意識(shí)，消費(fèi)者對(duì)生鮮品是否需要冷鏈保鮮尚沒(méi)有嚴(yán)格要求，同時(shí)我國(guó)冷庫(kù)分布區(qū)域性不均衡也導(dǎo)致大量產(chǎn)品的冷鏈環(huán)節(jié)出現(xiàn)“斷鏈”現(xiàn)象。在不具備充分冷鏈流通的情況下，果蔬類食品損耗量高達(dá)15%（發(fā)達(dá)國(guó)家的損耗量約為5%），損耗價(jià)值超過(guò)500億元，造成了巨大的浪費(fèi)。

（2）人均冷庫(kù)容量偏低、分布不均

根據(jù)全球冷鏈聯(lián)盟（GCCA）的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2016年全球人均冷庫(kù)容量為0.2立方米，印度冷庫(kù)容量為1.41億立方米，位列全球第一，第二、三名分別為美國(guó)與我國(guó)，冷庫(kù)容量分別為1.10億立方米和1.07億立方米，但人均冷庫(kù)容積不到發(fā)達(dá)國(guó)家的1/2。

由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地域性特點(diǎn)，我國(guó)冷庫(kù)分布不均勻，華東地區(qū)冷庫(kù)容量已占到全國(guó)冷庫(kù)總?cè)萘拷?6%，其中山東、上海、江蘇發(fā)展速度較快，冷庫(kù)容量居前列；而我國(guó)果蔬產(chǎn)地的內(nèi)陸各省市市場(chǎng)冷庫(kù)容量仍舊偏低，造成冷鏈物流在生產(chǎn)源頭缺乏預(yù)冷，產(chǎn)生源頭“斷鏈”。

局部供需的不匹配和冷鏈運(yùn)輸能力不足導(dǎo)致企業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)能力未充分發(fā)揮，與人口、經(jīng)濟(jì)發(fā)展并不匹配，這也決定了冷鏈物流未來(lái)成長(zhǎng)的空間依然較大。

（3）行業(yè)集中度低，利潤(rùn)率低

從競(jìng)爭(zhēng)格局看，中國(guó)冷鏈物流行業(yè)處于較早期階段，集中度低，企業(yè)規(guī)模小。根據(jù)中物聯(lián)冷鏈委統(tǒng)計(jì)，2015年中國(guó)百?gòu)?qiáng)企業(yè)收入總額不足冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)的10%，美國(guó)前5強(qiáng)冷庫(kù)企業(yè)占市場(chǎng)份額約63%，而從2015年中國(guó)冷鏈物流百?gòu)?qiáng)企業(yè)排名來(lái)看，前10家企業(yè)總收入占百?gòu)?qiáng)企業(yè)總收入的48.5%，前20家企業(yè)總收入占百?gòu)?qiáng)企業(yè)總收入的61.4%。

目前看來(lái)，預(yù)冷環(huán)節(jié)缺失、經(jīng)營(yíng)分散、運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)落后、缺乏有效的信息管理是我國(guó)冷鏈成本較高的主要原因。我國(guó)常溫利潤(rùn)率是為10%，冷鏈利潤(rùn)率為8%，而發(fā)達(dá)國(guó)家冷鏈的利潤(rùn)率可以達(dá)到20%~30%。未來(lái)如何做到控制成本，降低商品損耗率是各企業(yè)需要思考的問(wèn)題，相信這將伴著冷鏈物流的長(zhǎng)期發(fā)展逐步得到解決。

3.4 競(jìng)爭(zhēng)分析

我國(guó)冷鏈物流現(xiàn)狀

隨著人們生活水平的穩(wěn)步提高，消費(fèi)逐步升級(jí)，對(duì)于生鮮產(chǎn)品的需求增加，冷鏈物流行業(yè)開(kāi)始受到廣泛關(guān)注。冷鏈物流的核心是“恒溫”，而且冷鏈物流的搭建對(duì)于相關(guān)的信息技術(shù)水平和設(shè)施硬件水平有很高的要求，需要不斷研發(fā)改進(jìn)衛(wèi)星定位和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等先進(jìn)信息技術(shù)，并將之應(yīng)用到生鮮配送冷鏈物流的配送環(huán)節(jié)，進(jìn)行全程定位和溫度監(jiān)控。

我國(guó)冷鏈主要分布在華東、華北、華中等發(fā)達(dá)地區(qū)，尤其是上海、廣東等沿海地區(qū)的冷鏈設(shè)施比較完善，發(fā)展水平較高。而對(duì)于中西部地區(qū)冷庫(kù)則比較短缺，關(guān)鍵物流節(jié)點(diǎn)缺少冷凍冷藏設(shè)施。總結(jié)為以下特點(diǎn)：

民營(yíng)企業(yè)較為活躍

百?gòu)?qiáng)門檻快速增長(zhǎng)

市場(chǎng)集中度進(jìn)一步加強(qiáng)

東部地區(qū)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈

從技術(shù)方面來(lái)看，目前我國(guó)冷鏈物流行業(yè)專業(yè)人才供需缺口巨大，創(chuàng)新研發(fā)乏力，冷鏈相關(guān)領(lǐng)域的創(chuàng)新活力呈現(xiàn)回落趨勢(shì)。據(jù)資料顯示，2020年我國(guó)冷鏈專利/物流專利占比為18.92%較去年下降1.63個(gè)百分點(diǎn)；冷鏈發(fā)明專利/冷鏈專利為54.12%，較去年下降7.76個(gè)百分點(diǎn)。

圖 2016-2020年中國(guó)冷鏈物流專利占比情況

資料來(lái)源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院

國(guó)外冷鏈物流的發(fā)展

冷鏈物流在全球范圍內(nèi)已有160多年的歷史，而在很多發(fā)達(dá)國(guó)家，這一行業(yè)已經(jīng)達(dá)到了成熟的階段。這些國(guó)家在冷鏈物流的發(fā)展上都有著各自的特色和優(yōu)勢(shì)。

1. 日本：科技與效率并重

日本對(duì)冷鏈物流的投入始終保持在前沿，尤其是在數(shù)字化技術(shù)上。數(shù)碼分揀系統(tǒng)在日本得到了廣泛應(yīng)用，相比傳統(tǒng)的人工分揀，這種技術(shù)不僅提高了準(zhǔn)確性，還大大提高了工作效率，降低了成本。日本在21世紀(jì)之前，其冷鏈物流基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)相當(dāng)完善。隨著技術(shù)的進(jìn)步，日本的冷鏈物流已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)全新的成熟時(shí)期，具有強(qiáng)大的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

2. 美國(guó)：集中與綜合的冷鏈巨頭

美國(guó)是全球冷鏈物流的巨頭集中地。這些企業(yè)不僅在美國(guó)，而且在全球都有著廣泛的業(yè)務(wù)。近年來(lái)，美國(guó)的冷鏈行業(yè)經(jīng)歷了大量的并購(gòu)，進(jìn)一步提高了行業(yè)的集中度。例如，2020年，美國(guó)的冷鏈巨頭美冷宣布將收購(gòu)Agro集團(tuán)，這樣的并購(gòu)活動(dòng)進(jìn)一步加強(qiáng)了美國(guó)在全球冷鏈物流領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。

3. 歐洲：高效的冷鏈支出與標(biāo)準(zhǔn)化

歐洲，尤其是荷蘭和英國(guó)，對(duì)冷鏈物流的投入非常大。2020年，歐洲的冷鏈支出高達(dá)62億美元，這為歐洲國(guó)家提供了高效的冷鏈服務(wù)。德國(guó)更是將標(biāo)準(zhǔn)化推向了極致，從生鮮產(chǎn)品的產(chǎn)地到銷售點(diǎn)，都嚴(yán)格遵循標(biāo)準(zhǔn)化的溫度控制，確保了生鮮產(chǎn)品的高品質(zhì)。

4. 加拿大：全程低溫控制

加拿大在生鮮配送上有著嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，全過(guò)程都保證了低溫控制。這種方法大大降低了生鮮產(chǎn)品在儲(chǔ)存和運(yùn)輸過(guò)程中的損耗，確保了消費(fèi)者能夠得到新鮮、高品質(zhì)的產(chǎn)品。

總體上，發(fā)達(dá)國(guó)家在冷鏈物流領(lǐng)域的發(fā)展已經(jīng)達(dá)到了一個(gè)非常高的水平，無(wú)論是在技術(shù)、管理還是服務(wù)上，都為全球冷鏈物流的發(fā)展提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)和參考。

國(guó)外冷鏈物流優(yōu)勢(shì)

（1）冷鏈應(yīng)用水平比較高：目前發(fā)達(dá)國(guó)家生鮮產(chǎn)品的冷藏運(yùn)輸率已經(jīng)達(dá)到了90%，而我國(guó)僅有30%，與發(fā)達(dá)國(guó)家的平均水平差距較大。冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施的不完善導(dǎo)致我國(guó)大部分生鮮產(chǎn)品都在常溫下流通，損耗過(guò)大。在發(fā)達(dá)國(guó)家，平均每千人配有1輛公路冷藏車。

（2）冷鏈物流成本比較低：由于國(guó)外冷鏈管理系統(tǒng)比較完善，基本實(shí)現(xiàn)生鮮配送環(huán)節(jié)的全覆蓋，成本比較能夠控制。而我國(guó)，每年約有20%-25%的果品和30%的蔬菜在中轉(zhuǎn)運(yùn)輸及存放中腐爛損壞，損耗過(guò)大。

（3）冷鏈物流相關(guān)法律法規(guī)比較完善 ：由于發(fā)達(dá)國(guó)家的生鮮配送冷鏈物流起步早，關(guān)于這方面的法律法規(guī)也比較完善，并且制定了冷鏈物流的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)生鮮配送冷鏈物流過(guò)程的每一個(gè)流通環(huán)節(jié)都做出了嚴(yán)格規(guī)定及要求，法律體系搭建地比較完善。

與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的差距

近年來(lái)，我國(guó)冷鏈物流得到了快速發(fā)展，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，仍存在一定的差距。

首先，從基礎(chǔ)設(shè)施來(lái)看，我國(guó)冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍有很大的增長(zhǎng)空間。盡管政府和私人資本都在大力投資冷鏈行業(yè)，但我國(guó)人均冷庫(kù)容量仍然低于全球平均水平。冷庫(kù)的分布也存在不均衡的問(wèn)題，一線城市的冷庫(kù)資源緊張，而部分二線城市則出現(xiàn)供大于求的現(xiàn)象。此外，我國(guó)冷藏車的數(shù)量和技術(shù)水平也與發(fā)達(dá)國(guó)家存在差距。

其次，技術(shù)應(yīng)用方面，我國(guó)冷鏈技術(shù)仍需進(jìn)一步提升。雖然近年來(lái)5G、無(wú)人機(jī)、區(qū)塊鏈等新技術(shù)在冷鏈行業(yè)得到了應(yīng)用，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)在冷鏈技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用上仍有一定的差距。這不僅影響了冷鏈物流的效率，也增加了食品等易腐物品的損耗率。

再者，行業(yè)監(jiān)管方面，我國(guó)冷鏈物流行業(yè)的監(jiān)管力度仍需加強(qiáng)。由于行業(yè)監(jiān)管不足，導(dǎo)致部分冷鏈企業(yè)在運(yùn)輸過(guò)程中存在操作不規(guī)范的問(wèn)題，這不僅影響了食品的品質(zhì)，也增加了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。

最后，市場(chǎng)需求方面，隨著我國(guó)消費(fèi)者對(duì)食品安全和品質(zhì)的要求不斷提高，冷鏈物流的市場(chǎng)需求也在持續(xù)增長(zhǎng)。但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)冷鏈物流的市場(chǎng)滲透率仍然較低。

3.5 中國(guó)重要參與者

表 2022年冷鏈物流我國(guó)企業(yè)排名

資料來(lái)源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行

(1) 順豐速運(yùn)有限公司

順豐速運(yùn)(集團(tuán))有限公司(簡(jiǎn)稱“順豐”)成立于1993年，總部設(shè)在深圳，是一家主要經(jīng)營(yíng)國(guó)內(nèi)、國(guó)際快遞及報(bào)關(guān)、報(bào)檢等業(yè)務(wù)的服務(wù)企業(yè)。產(chǎn)品與服務(wù)包括商務(wù)快遞和電商快遞兩大類，具體提供快遞、快運(yùn)、冷運(yùn)、醫(yī)藥及國(guó)際貨運(yùn)五類服務(wù)。

(2) 京東物流

京東集團(tuán)2007年開(kāi)始自建物流，2017年4月正式成立京東物流集團(tuán)，建立了包含倉(cāng)儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)、綜合運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)、最后一公里配送網(wǎng)絡(luò)、大件網(wǎng)絡(luò)、冷鏈物流網(wǎng)絡(luò)和跨境物流網(wǎng)絡(luò)在內(nèi)的高度協(xié)同的六大網(wǎng)絡(luò)，具備數(shù)字化、廣泛和靈活的特點(diǎn)，服務(wù)范圍覆蓋了中國(guó)幾乎所有地區(qū)、城鎮(zhèn)和人口，不僅建立了中國(guó)電商與消費(fèi)者之間的信賴關(guān)系，還通過(guò)211限時(shí)達(dá)等時(shí)效產(chǎn)品和上門服務(wù)，重新定義了物流服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。

(3) 希杰榮慶物流供應(yīng)鏈有限公司

希杰榮慶物流供應(yīng)鏈有限公司(以下簡(jiǎn)稱“CJ榮慶”)創(chuàng)立于1985年，是一家集冷鏈、普運(yùn)、化工、醫(yī)藥、汽配、快遞等核心業(yè)務(wù)于一體多元化發(fā)展的中外合資企業(yè)和國(guó)家AAAAA級(jí)綜合物流企業(yè)，為客戶提供包括全國(guó)公路運(yùn)輸、配送、倉(cāng)儲(chǔ)及SCM咨詢、物流方案優(yōu)化等供應(yīng)鏈服務(wù)。

(4) 新夏暉

新夏暉公司是中國(guó)領(lǐng)先的冷鏈物流服務(wù)綜合提供商，由順豐控股與美國(guó)夏暉公司合資成立。公司擁有全球領(lǐng)先的多溫度食品分發(fā)技術(shù)，專注于打通冷鏈端到端服務(wù)，為客戶提供一體化的供應(yīng)鏈解決方案。目前公司在全國(guó)各主要城市已建立30+家物流中心，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)絕大部分大中型城市。

(5) 上海鄭明現(xiàn)代物流有限公司

上海鄭明現(xiàn)代物流有限公司于2011年5月31日在上海市工商局登記成立。法定代表人黃鄭明，公司經(jīng)營(yíng)范圍包括普通貨運(yùn)，貨物專用運(yùn)輸(集裝箱)，貨物專用運(yùn)輸(冷藏保鮮)等。

(6) 上海光明領(lǐng)鮮物流有限公司

上海光明領(lǐng)鮮物流有限公司于2003年06月30日成立。法定代表人董國(guó)銀，公司經(jīng)營(yíng)范圍包括：道路貨物運(yùn)輸，貨物專用運(yùn)輸(冷藏保鮮)，貨運(yùn)代理，倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)(除專項(xiàng))。

(7) 江蘇衛(wèi)崗供應(yīng)鏈管理集團(tuán)有限公司

江蘇衛(wèi)崗供應(yīng)鏈管理集團(tuán)有限公司于2014年02月28日成立。法定代表人白元龍，公司經(jīng)營(yíng)范圍包括：投資及投資咨詢和管理服務(wù)等。所獲榮譽(yù) 2020年8月7日，江蘇衛(wèi)崗供應(yīng)鏈管理集團(tuán)有限公司名列2019中國(guó)冷鏈物流企業(yè)百?gòu)?qiáng)名單第7位。

(8) 濟(jì)南維爾康實(shí)業(yè)集團(tuán)

濟(jì)南維爾康實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司始建于1956年8月，是原國(guó)內(nèi)十大肉聯(lián)廠之一的山東省濟(jì)南肉類聯(lián)合加工廠。目前已發(fā)展為集冷鏈物流及肉類水產(chǎn)批發(fā)市場(chǎng)、國(guó)家級(jí)口岸及國(guó)際貿(mào)易、生豬養(yǎng)殖屠宰加工、熟肉制品加工、出口食品加工等產(chǎn)業(yè)為一體的大型企業(yè)集團(tuán)。維爾康集團(tuán)總部位于濟(jì)南維爾康冷鏈物流園區(qū)(維爾康肉類水產(chǎn)批發(fā)市場(chǎng));在山東聊城市建有肉類食品加工冷鏈物流園區(qū)、日照市建有內(nèi)貿(mào)食品加工冷鏈物流園區(qū);在江蘇省徐州市、淮安市建有出口食品加工基地。

(9) 漯河雙匯物流投資有限公司

雙匯物流投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱雙匯物流)是雙匯集團(tuán)下屬的從事物流管理和物流業(yè)務(wù)的專業(yè)化冷藏物流冷鏈服務(wù)公司，總部設(shè)在河南省漯河市。雙匯物流冷鏈服務(wù)公司是以陸路為主的專業(yè)冷藏物流冷鏈服務(wù)公司，主要從事倉(cāng)儲(chǔ)、分揀、配送、運(yùn)輸、零擔(dān)等一體化的物流服務(wù)。

(10) 江蘇蘇寧物流有限公司

蘇寧物流始建于1990年，前身為蘇寧電器股份有限公司(現(xiàn)更名為蘇寧易購(gòu)集團(tuán)股份有限公司)物流部，是國(guó)內(nèi)首批從事倉(cāng)儲(chǔ)、配送等供應(yīng)鏈全流程服務(wù)的企業(yè)，2012年蘇寧物流注冊(cè)成立公司，依托易購(gòu)集團(tuán)強(qiáng)大的軟硬件支持，由企業(yè)內(nèi)物流獨(dú)立轉(zhuǎn)型成現(xiàn)代化第三方物流企業(yè)。

3.6 全球重要競(jìng)爭(zhēng)者

(1) Lineage-Yearsley

美國(guó)Lineage Logistics于2018年11月收購(gòu)了Yearsley Group。Yearsley Group在冷凍食品領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，有兩大業(yè)務(wù)板塊，分別是物流（YearsleyLogistics）和食品銷售（Yearsley Food）。Yearsley專注于為各類型客戶提供創(chuàng)新的一流解決方案，包括大型零售商、餐飲企業(yè)和生產(chǎn)企業(yè)。

(2) AgroMerchants-Crocontinental

2017年12月，Agro Merchants宣布收購(gòu)Grocontinental，以此鞏固其在英國(guó)及愛(ài)爾蘭地區(qū)的市場(chǎng)地位，為客戶提供更好的增值服務(wù)。David Grocott和Linda Grocott，Grocontinental的第三代掌門人，繼續(xù)擔(dān)任聯(lián)合董事總經(jīng)理。Agro此前在歐洲范圍內(nèi)已進(jìn)行了一系列并購(gòu)，包括波蘭服務(wù)運(yùn)輸公司Logistyka，葡萄牙冷藏運(yùn)營(yíng)商Frissul和Frigomato。

(3) EV Cargo

總部位于香港的私募股權(quán)EmergeVest一直活躍于英國(guó)物流市場(chǎng)尋找優(yōu)質(zhì)企業(yè)，目前已經(jīng)將6家英國(guó)公司合并為英國(guó)最大的物流企業(yè)—EV Cargo，這六家公司分別為：Allport Cargo Services，Palletforce，CM Downton，Jigsaw，NFT和Adjuno。

第四章 未來(lái)展望

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)和消費(fèi)者對(duì)食品安全與品質(zhì)要求的提升，2023年的冷鏈物流行業(yè)呈現(xiàn)出前所未有的發(fā)展勢(shì)頭。展望未來(lái)，我們有理由相信，冷鏈物流將在技術(shù)、市場(chǎng)和政策三方面迎來(lái)更為廣闊的發(fā)展空間。

1. 技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展

隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)的成熟與廣泛應(yīng)用，冷鏈物流行業(yè)將更加智能化。這些技術(shù)不僅可以實(shí)時(shí)監(jiān)控貨物的溫度、濕度和位置，還能通過(guò)數(shù)據(jù)分析預(yù)測(cè)和優(yōu)化物流路線，大大提高物流效率和減少貨物損耗。此外，新能源和無(wú)人駕駛技術(shù)的進(jìn)步也將為冷鏈運(yùn)輸帶來(lái)革命性的變革，使其更加環(huán)保和高效。

2. 市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)

城鎮(zhèn)化的進(jìn)一步推進(jìn)和中產(chǎn)階級(jí)的擴(kuò)大將使得冷凍、冷藏食品的需求持續(xù)增長(zhǎng)。生鮮電商的崛起和無(wú)人零售的普及也將為冷鏈物流帶來(lái)巨大的市場(chǎng)空間。預(yù)計(jì)在未來(lái)幾年內(nèi)，冷鏈物流的市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大，服務(wù)范圍也將從食品擴(kuò)展到醫(yī)藥、化妝品等更多領(lǐng)域。

3. 政策支持加強(qiáng)行業(yè)規(guī)范

政府對(duì)冷鏈物流行業(yè)的支持力度將繼續(xù)加大，不僅在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上給予財(cái)政補(bǔ)貼，還將出臺(tái)更為嚴(yán)格的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管措施，確保冷鏈物流的安全和高效。此外，隨著綠色發(fā)展理念的深入人心，政府也將鼓勵(lì)冷鏈物流企業(yè)采用更加環(huán)保的技術(shù)和設(shè)備，推動(dòng)行業(yè)的綠色發(fā)展。

綜上所述，中國(guó)冷鏈物流行業(yè)正站在一個(gè)新的起點(diǎn)上，面臨著無(wú)限的發(fā)展機(jī)遇。只要抓住技術(shù)創(chuàng)新、滿足市場(chǎng)需求并得到政策支持，冷鏈物流行業(yè)必將迎來(lái)更為輝煌的未來(lái)。

《2023年中國(guó)冷藏車行業(yè)全景圖譜》(附市場(chǎng)現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局和發(fā)展趨勢(shì)等)

行業(yè)主要上市公司：中集車輛 ( 301039 ) 、中國(guó)重汽 ( 000951 ) 、福田汽車 ( 600166 ) 、東風(fēng)汽車 ( 600006 ) 、江淮汽車 ( 600418 ) 、江鈴汽車 ( 000550 ) 、一汽解放 ( 000800 ) 、動(dòng)力新科 ( 600841 ) 等。

本文核心數(shù)據(jù)：冷藏車行業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入 ; 冷藏車行業(yè)利潤(rùn)總額

行業(yè)概況

1、冷藏車定義與分類

冷藏汽車廣義上泛指運(yùn)輸易腐貨物的專用汽車，是公路冷藏運(yùn)輸?shù)闹饕ぞ摺？梢詫⒅袊?guó)專用汽車細(xì)分為保溫汽車、冷藏汽車和保鮮汽車。保溫汽車是只有隔熱車體而無(wú)制冷機(jī)組 ; 冷藏汽車是有隔熱車體和制冷機(jī)組且?guī)麅?nèi)溫度可調(diào)范圍的下限低于 0 ℃，用來(lái)運(yùn)輸凍結(jié)貨物 ; 保鮮汽車是有隔熱車體和制冷機(jī)組 ( 兼有加熱功能 ) ，廂內(nèi)溫度可調(diào)范圍均高于 0 ℃，用來(lái)運(yùn)輸新鮮貨物。

按制冷裝置的制冷方式，冷藏汽車可以分為機(jī)械冷藏汽車、冷凍板冷藏汽車、液氮冷藏汽車、干冰冷藏汽車、冰冷冷藏汽車。其中機(jī)械冷藏汽車的使用最為廣泛。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：下游以冷鏈產(chǎn)業(yè)為主

中國(guó)冷藏車產(chǎn)業(yè)的上游主要為制冷設(shè)備、汽車零部件等生產(chǎn)商 ; 中游包括冷藏車生產(chǎn)等環(huán)節(jié) ; 下游則主要是冷鏈物流的運(yùn)輸環(huán)節(jié)。

從冷藏車行業(yè)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈參與企業(yè)來(lái)看，上游企業(yè)包括濰柴動(dòng)力、玉柴動(dòng)力、均勝電子等汽車零部件企業(yè) ; 冷藏車中游的企業(yè)則由中國(guó)重汽、福田汽車、東風(fēng)汽車、江淮汽車、江鈴汽車、一汽解放等企業(yè)構(gòu)成。

行業(yè)發(fā)展歷程：分為三個(gè)階段

冷藏車的發(fā)展主要受益于冷鏈物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。1998 年以來(lái)，我國(guó)冷鏈物流進(jìn)入萌芽階段。如今將冷鏈物流體系日益完善，對(duì)我國(guó)冷藏車行業(yè)發(fā)展起到推動(dòng)作用。我國(guó)冷藏車的發(fā)展主要經(jīng)歷以下三個(gè)階段：

行業(yè)政策背景：冷鏈運(yùn)輸?shù)年P(guān)鍵一環(huán)

從國(guó)家層面的政策出臺(tái)進(jìn)程來(lái)看，我國(guó)國(guó)家層面的冷藏車相關(guān)指導(dǎo)性政策的出臺(tái)時(shí)間相對(duì)較晚。隨著我國(guó)現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)的不斷發(fā)展，" 十二五 " 以來(lái)，我國(guó)出臺(tái)了冷鏈物流相關(guān)指導(dǎo)性政策，冷藏車作為冷鏈物流體系中的關(guān)鍵一環(huán)，其發(fā)展受到重視。

冷藏車作為冷鏈物流體系中的關(guān)鍵一環(huán)，其發(fā)展受到政策的重視，相關(guān)政策主要以支持類為主。截至 2023 年 6 月我國(guó)冷藏車行業(yè)重點(diǎn)政策如下：

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

——行業(yè)供給：以傳統(tǒng)車企為主

從我國(guó)冷藏車相關(guān)上市公司供給情況來(lái)看，福田汽車、一汽解放、中國(guó)重汽等企業(yè)涵蓋輕卡、中卡、重卡等車型。同時(shí)，中集車輛聚焦于半掛車與冷藏箱業(yè)務(wù)。總體來(lái)看，冷藏車市場(chǎng)供給主體以傳統(tǒng)車企為主。

——行業(yè)需求：銷量回暖，保有量超 36.9 萬(wàn)輛

根據(jù)中物聯(lián)冷鏈委終端上牌數(shù)據(jù)，2022 年冷藏車?yán)塾?jì)銷售 5.2 萬(wàn)輛，同比下降 34.9%，是近年來(lái)冷藏車市場(chǎng)的首次下降。2023 年一季度我國(guó)冷藏車?yán)塾?jì)銷售 13445 輛，相比 2022 年一季度增長(zhǎng) 10.3%，冷藏車市場(chǎng)有所回暖。

據(jù)中物聯(lián)冷鏈委統(tǒng)計(jì)，2015-2021 年，我國(guó)冷藏車保有量幾乎保持了 20% 以上的增速。2021 年，我國(guó)冷藏車保有量約 34 萬(wàn)輛。中物聯(lián)冷鏈委統(tǒng)計(jì)，2022 年冷藏車保有量超過(guò) 36.9 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 8.02%。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局：行業(yè)龍頭明顯

目前，我國(guó)冷藏車行業(yè)市場(chǎng)以北汽福田為主，2022 年銷量達(dá) 1.6 萬(wàn)輛，其次為一汽集團(tuán)，冷藏車銷量 6618 輛，僅為北汽福田的 40%，江淮汽車銷量 5557 輛。其余企業(yè)不足 5000 輛。

2、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)格局：以山東省為主

從企查貓以 " 冷藏車 " 為關(guān)鍵詞進(jìn)行精確搜索，得到冷藏車企業(yè)區(qū)域分布。從企業(yè)地區(qū)分布上來(lái)看，目前中國(guó)冷藏車企業(yè)主要分布在山東省。截至 2023 年 6 月 30 日，山東共有相關(guān)冷藏車企業(yè)數(shù) 7000 余家。

注：企查貓數(shù)據(jù)截止到 2023 年 6 月 30 日

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1、行業(yè)發(fā)展前景：2028 年有望超過(guò) 60 萬(wàn)輛

隨著我國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)整體規(guī)模的逐年增長(zhǎng)，公路冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)模也隨之增長(zhǎng)并且因?yàn)楣愤\(yùn)輸?shù)谋憬菪裕磥?lái)公路冷鏈運(yùn)輸仍將是冷鏈運(yùn)輸?shù)闹髁鞣绞健８鶕?jù)中物聯(lián)冷鏈委的冷藏車歷年銷量數(shù)據(jù)，假定現(xiàn)有的銷量規(guī)模不變，按照 15 年強(qiáng)制報(bào)廢年限測(cè)算，到 2028 年，冷藏車保有量有望超過(guò) 60 萬(wàn)輛。

2、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)：向著規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、新能源等趨勢(shì)發(fā)展

隨著食品冷鏈、生鮮電商等的蓬勃發(fā)展，很大程度促進(jìn)了我國(guó)公路冷藏運(yùn)輸市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng)。近年來(lái)，多地區(qū)、多領(lǐng)域出臺(tái)涉及冷鏈物流政策，冷鏈物流標(biāo)準(zhǔn)化體系將逐漸完善，冷藏車行業(yè)監(jiān)管將逐漸加強(qiáng)，向標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化方向發(fā)展。隨著消費(fèi)者對(duì)食品安全的要求越來(lái)越高，冷藏車市場(chǎng)品質(zhì)意識(shí)將不斷增強(qiáng)，冷藏車將朝著輕量化、智能化、多功能化、標(biāo)準(zhǔn)化、系列化方向發(fā)展。冷藏車的發(fā)展趨勢(shì)分析如下：

2023年中國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)研究報(bào)告

一、行業(yè)概況

冷庫(kù)投資運(yùn)營(yíng)的基本原則和盈利能力分析

1、從建造標(biāo)準(zhǔn)，冷庫(kù)為高標(biāo)倉(cāng)服務(wù)分支：冷庫(kù)建造及運(yùn)營(yíng)成本高，對(duì)城市發(fā)展、區(qū)位交通和用量需求有較高的要求。

2、冷庫(kù)在同等面積及構(gòu)造下，冷庫(kù)總成本是高標(biāo)倉(cāng)的2-2.5倍。

3、因冷庫(kù)建造和投資更為復(fù)雜，管理和運(yùn)營(yíng)更精細(xì)化，使得冷庫(kù)盈利對(duì)單位租金收入和出租率更為敏感：當(dāng)冷庫(kù)日租金在3.4元/平米時(shí)，保本出租率在90%；當(dāng)日租金在3.0元/平米時(shí)，出租率在100%才能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡；當(dāng)出租率小于90%，則需要提升租金水平才能實(shí)現(xiàn)毛利盈虧平衡。

冷庫(kù)投資開(kāi)發(fā)參與者分析

冷庫(kù)投資開(kāi)發(fā)的參與者包括：1）政府主導(dǎo)投資（國(guó)家骨干冷鏈物流基地，肉類儲(chǔ)備庫(kù)等）；2）物流服務(wù)業(yè)（港口、物流服務(wù)商）；3）物流不動(dòng)產(chǎn)開(kāi)發(fā)商；4）專業(yè)投資機(jī)構(gòu)；5）下游使用者（農(nóng)批市場(chǎng)、商業(yè)零售、食品生產(chǎn)）等。

其中，國(guó)家骨干冷鏈物流基地、優(yōu)質(zhì)的物流不動(dòng)產(chǎn)開(kāi)發(fā)商及專業(yè)投資機(jī)構(gòu)在冷庫(kù)領(lǐng)域投資活動(dòng)最為活躍；此外，第三方物流服務(wù)商龍頭企業(yè)為了業(yè)務(wù)發(fā)展，對(duì)冷庫(kù)建設(shè)投資也有較高的訴求。

二、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

在新冠疫情居家隔離之下生鮮電商迎來(lái)井噴式發(fā)展，來(lái)自生鮮電商和第三方冷鏈運(yùn)營(yíng)商的租賃需求活躍。目前冷鏈物流已經(jīng)成為保障民生和鏈接全球生鮮食品的重要通路，冷庫(kù)作為存儲(chǔ)、包裝和分銷產(chǎn)品的場(chǎng)地，在整個(gè)鏈條中發(fā)揮極為重要的作用，冷庫(kù)基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)成為物流新基建的重要內(nèi)核。

這是疫情后生鮮和醫(yī)藥冷鏈需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)在投資市場(chǎng)的直接體現(xiàn)。自 2020年起冷庫(kù)投資交易也日趨活躍，境內(nèi)外資本紛紛加快腳步布局冷庫(kù)市場(chǎng)：黑石 44億元并購(gòu)大灣區(qū)物流資產(chǎn)中有一處 8 萬(wàn)噸冷庫(kù)項(xiàng)目；漢斯收購(gòu)位于東莞的冷鏈倉(cāng)庫(kù)項(xiàng)目；方源資本全部接收 CJ 物流所持有的榮慶物流所有股權(quán)等。

除了冷庫(kù)交易市場(chǎng)熱度不減之外，冷庫(kù)建設(shè)也非常火爆。萬(wàn)緯冷鏈、美庫(kù)、亞冷等物流地產(chǎn)和倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)不斷加速在全國(guó)的冷庫(kù)網(wǎng)絡(luò)布局，相繼在全國(guó)范圍內(nèi)拿地建設(shè)、改建高標(biāo)倉(cāng)冷庫(kù)。

相比普通高標(biāo)倉(cāng)，冷庫(kù)投資和建造更為復(fù)雜，管理和運(yùn)營(yíng)更精細(xì)化，收入更多元，對(duì)投資者而言其前期項(xiàng)目投入更大。同時(shí)，不同類型的冷庫(kù)其可投資性也大相徑庭，從投資角度出發(fā)，功能型冷庫(kù)（如配送型冷庫(kù)和分撥型冷庫(kù)等）承擔(dān)存儲(chǔ)、分撥、配送和加工等功能，相比存儲(chǔ)型冷庫(kù)更具通用性，可投資性更強(qiáng)。

02

行業(yè)概況

1.冷鏈物流是什么

冷鏈物流是指物品在生產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)或運(yùn)輸和銷售過(guò)程，一直到消費(fèi)前的各個(gè)環(huán)節(jié)始終處于產(chǎn)品規(guī)定的低溫環(huán)境下的物流運(yùn)輸模式。它是隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步、制冷技術(shù)的發(fā)展而建立起來(lái)的，是以冷凍工藝學(xué)為基礎(chǔ)、以制冷技術(shù)為手段的低溫物流過(guò)程。

2.產(chǎn)業(yè)鏈全景圖

冷鏈物流產(chǎn)業(yè)鏈可分為上游冷藏基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商、中游冷鏈物流服務(wù)企業(yè)和下游使用者三部分。上游包括冷藏車、冷藏集裝箱及冷藏設(shè)備的生產(chǎn)企業(yè)；中游可以分為運(yùn)輸型、倉(cāng)儲(chǔ)型和綜合型冷鏈物流企業(yè)；下游使用者主要分布于食品、醫(yī)療產(chǎn)品以及其他行業(yè)。

上游基礎(chǔ)設(shè)施提供商（設(shè)備）總市場(chǎng)規(guī)模預(yù)估為600-700億元（不含基建），基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)總規(guī)模至2025年約為1650億元。2020年中游冷鏈物流服務(wù)總市場(chǎng)規(guī)模約3831億元，預(yù)計(jì)至2025年冷鏈物流服務(wù)市場(chǎng)總規(guī)模可達(dá)5500億元。

3.價(jià)值鏈主要環(huán)節(jié)

3.1 上游冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善

在中央政治局會(huì)議提出實(shí)施城鄉(xiāng)冷鏈物流基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板工程要求后，我國(guó)冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快推進(jìn)。根據(jù)中物聯(lián)冷鏈委，2015-2019年我國(guó)冷庫(kù)總量從3740萬(wàn)噸上升至6053萬(wàn)噸，冷藏車保有量從2015年9.34萬(wàn)輛上升至2019年21.47萬(wàn)輛。

根據(jù)物聯(lián)云倉(cāng)平臺(tái)冷庫(kù)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)2020年上半年冷庫(kù)總面積約952.26萬(wàn)平，僅占倉(cāng)庫(kù)總量的2.99%。按照我國(guó)冷庫(kù)溫區(qū)分布來(lái)看，冷凍庫(kù)占比高達(dá)70%，是冷庫(kù)的主要溫區(qū)，主要用于存儲(chǔ)冷凍食品；冷藏庫(kù)占比約為25%，主要用于存儲(chǔ)生鮮及短保物品；部分冷庫(kù)根據(jù)業(yè)務(wù)需要還設(shè)計(jì)了恒溫庫(kù)及其他溫區(qū)，用于存放特定物品。

2020年上半年北京、沈陽(yáng)、上海、廣州、鄭州、武漢地區(qū)的出租情況較好，空置率均低于8%；部分二線城市由于供給增加去化壓力較大，如南京空置率高于20%。2021年末世邦魏理仕整理的十二個(gè)冷庫(kù)重點(diǎn)城市租金情況，與租賃需求有較強(qiáng)相關(guān)性（如下圖）。

冷庫(kù)基礎(chǔ)設(shè)施是冷鏈業(yè)務(wù)的底盤，具有位置優(yōu)勢(shì)和建造品質(zhì)優(yōu)勢(shì)的冷庫(kù)將受到市場(chǎng)和客戶的青睞；高效穩(wěn)定的庫(kù)內(nèi)運(yùn)營(yíng)水平和客戶服務(wù)能力越來(lái)越成為上游企業(yè)選擇冷鏈合作伙伴的重要考慮因素。冷庫(kù)服務(wù)主要參與者包括以下三類企業(yè)：1）冷庫(kù)基礎(chǔ)設(shè)施提供商；2）第三方運(yùn)營(yíng)商；3）綜合物流服務(wù)商。

與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的冷鏈硬件設(shè)施依然缺乏，發(fā)展相對(duì)滯后。國(guó)際冷藏倉(cāng)庫(kù)協(xié)會(huì)（IARW）數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)城市居民人均冷庫(kù)庫(kù)容0.13立方米，美國(guó)人均庫(kù)容面積達(dá)到0.49立方米、英國(guó)人均庫(kù)容面積達(dá)到0.44立方米，我國(guó)人均庫(kù)容水平較發(fā)達(dá)國(guó)家水平仍然很低。2014年我國(guó)冷藏車保有量也顯著低于發(fā)達(dá)國(guó)家，經(jīng)過(guò)近幾年的追趕，2019年我國(guó)冷藏車的保有量已達(dá)21.5萬(wàn)輛，運(yùn)輸設(shè)備的保有量有了長(zhǎng)足的進(jìn)步。

3.2 中游冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)模近4000億

根據(jù)中物聯(lián)冷鏈委數(shù)據(jù)及預(yù)測(cè)，2020年冷鏈物流服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模3831億人民幣，五年復(fù)合增速為12%。其中運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和其他服務(wù)環(huán)節(jié)價(jià)值鏈占比分別為40%、30%、30%；而公路運(yùn)輸占據(jù)冷鏈物流運(yùn)輸環(huán)節(jié)的90%，是冷鏈物流最重要的運(yùn)輸方式。

冷鏈物流業(yè)務(wù)內(nèi)容主要包括產(chǎn)品的低溫加工、貯存、運(yùn)輸、配送及銷售四個(gè)環(huán)節(jié)；冷鏈運(yùn)營(yíng)收費(fèi)模式包括租金收入、操作費(fèi)、加工收入等，運(yùn)營(yíng)成本包括水電費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、加工成本、折舊等。冷鏈服務(wù)鏈條具有復(fù)雜性、協(xié)調(diào)性、信息化、高成本的四大特點(diǎn)，進(jìn)入門檻較高，盈利能力較弱：參考國(guó)際龍頭財(cái)務(wù)狀況，全球最大的食品供應(yīng)鏈企業(yè)Sysco的凈利率在2%左右水平，而全球最大的冷庫(kù)運(yùn)營(yíng)商美庫(kù)凈利率在-3%至3%之間浮動(dòng)。

03

消費(fèi)需求和政策鼓勵(lì)

雙重驅(qū)動(dòng)冷庫(kù)等冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

1. 需求分析：電商、餐飲、醫(yī)藥是冷鏈物流金字塔頂端

隨著人民群眾日益增長(zhǎng)的消費(fèi)、健康需求以及電商滲透率提升的零售發(fā)展趨勢(shì)，冷鏈物流也處于中高速發(fā)展階段：過(guò)去五年冷鏈物流復(fù)合增長(zhǎng)率為12.5%，預(yù)計(jì)至2025年冷鏈物流行業(yè)規(guī)模可達(dá)5500億元人民幣，其中冷鏈運(yùn)輸占比40%，冷庫(kù)倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)占比30%。

冷庫(kù)的發(fā)展受到消費(fèi)需求和政策鼓勵(lì)雙重驅(qū)動(dòng)，從建造標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)屬性來(lái)看，冷庫(kù)為高標(biāo)倉(cāng)服務(wù)的一個(gè)業(yè)務(wù)分支：1）層高、消防、信息化管理標(biāo)準(zhǔn)等方面與高標(biāo)倉(cāng)相似，且由于建造成本高，對(duì)貨量和產(chǎn)能利用率的要求更高；2）從冷庫(kù)的服務(wù)對(duì)象看，冷鏈物流下游需求以食品和醫(yī)藥為主，食品冷鏈占比接近90%，是冷鏈物流最主要的應(yīng)用；醫(yī)藥冷鏈占比10%。

食品冷鏈又可細(xì)分為工業(yè)品和農(nóng)產(chǎn)品，其中工業(yè)品包括餐飲連鎖制品、乳制品、快消品等，而農(nóng)產(chǎn)品包括肉類、水產(chǎn)、蔬菜、瓜果等。隨著生鮮、乳制品、預(yù)制食品電商滲透率逐漸提升，對(duì)冷庫(kù)存儲(chǔ)、分撥、配送和加工的需求也逐步提升。

醫(yī)藥冷鏈和食品冷鏈服務(wù)有非常大的區(qū)別：醫(yī)藥冷鏈行業(yè)監(jiān)管嚴(yán)格，門檻高，需要取得醫(yī)藥冷鏈服務(wù)相關(guān)資質(zhì)，而且還需要一定的客戶基礎(chǔ)支撐業(yè)務(wù)的獲取。其服務(wù)品類包括疫苗類、注射針劑、酊劑、口服藥品、外用藥品、血制品等需要低溫條件下儲(chǔ)存和運(yùn)輸?shù)乃幤贰?/p>

2. 冷庫(kù)的主要類型：功能型冷庫(kù)更受投資追捧

按冷庫(kù)溫區(qū)分布主要分為冷凍庫(kù)（-18℃以下）、冷藏庫(kù)（0-10℃）、恒溫庫(kù)。冷凍庫(kù)比占比高達(dá)70%，是冷庫(kù)的主要溫區(qū)，主要用于存儲(chǔ)冷凍食品；冷藏庫(kù)占比約25%，主要用于存儲(chǔ)生鮮及短保物品；部分冷庫(kù)根據(jù)業(yè)務(wù)需要設(shè)計(jì)了恒溫區(qū)和其他溫區(qū)，用于存放特定物品。

從冷庫(kù)使用功能來(lái)看，主要分為功能型冷庫(kù)、市場(chǎng)型冷庫(kù)、產(chǎn)地型冷庫(kù)、生產(chǎn)型冷庫(kù)等，其中功能型冷庫(kù)更具備投資價(jià)值。

（1）功能型冷庫(kù)：占比47%；主要承擔(dān)存儲(chǔ)、分撥、配送和加工等功能；主要分布于全國(guó)物流樞紐、主要物流節(jié)點(diǎn)和消費(fèi)地城市；由于其地處樞紐型城市，以及功能齊全，能靈活適應(yīng)不同倉(cāng)儲(chǔ)租戶的要求，因而更受投資追捧。

（2）市場(chǎng)型冷庫(kù)：占比13%；服務(wù)于農(nóng)產(chǎn)品交易市場(chǎng)內(nèi)的商戶，為交易市場(chǎng)提供配套存儲(chǔ)服務(wù)；主要分布于農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)聚集城市。

（3）產(chǎn)地型冷庫(kù)：占比12%；服務(wù)于特定品類的上游產(chǎn)地客戶，在產(chǎn)地提供“最先一公里”的存儲(chǔ)、預(yù)冷等服務(wù)；主要分布于特色農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)地區(qū)及周邊。

（4）生產(chǎn)型冷庫(kù)：占比12%；服務(wù)于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)及加工企業(yè)，為生產(chǎn)及加工企業(yè)的原料、成品提供配套存儲(chǔ)服務(wù)；主要靠近大型農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)及加工工廠附近。

從產(chǎn)業(yè)需求和物流節(jié)點(diǎn)的上中下游來(lái)看，可分為產(chǎn)地型冷庫(kù)、分撥型冷庫(kù)、市場(chǎng)型冷庫(kù)和配送型冷庫(kù)。處于產(chǎn)業(yè)鏈位置不同的冷庫(kù)，其功能和合適的區(qū)位也因庫(kù)而異，以下是幾種冷庫(kù)的大小、區(qū)位特點(diǎn)和覆蓋半徑的情況梳理：

（1）產(chǎn)地型冷庫(kù)主要位于原產(chǎn)地城市或港口城市，主要用于存儲(chǔ)，面積從3000-5萬(wàn)平方米不等；

（2）分撥型冷庫(kù)主要位于交通樞紐城市，功能是儲(chǔ)存和區(qū)域調(diào)撥，部分分撥型冷庫(kù)具備綜合加工功能，面積位2-5萬(wàn)平方米；

（3）市場(chǎng)型冷庫(kù)位置以貼近市場(chǎng)為佳，主要分布在一線城市郊區(qū)及二線農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)地市中心，用于存儲(chǔ)、展示及交易，以5-10萬(wàn)平方米為主；

（4）配送型冷庫(kù)則布局在全國(guó)主要消費(fèi)地城市，用于存儲(chǔ)、越庫(kù)操作、分揀配送等，一般城市配送倉(cāng)面積在3萬(wàn)平方米以內(nèi)，前置倉(cāng)面積在500至數(shù)千平方米左右。

3. 我國(guó)冷庫(kù)供應(yīng)分布：華東地區(qū)占比近四成

從中國(guó)存量冷庫(kù)分布的地理位置來(lái)看，冷庫(kù)基礎(chǔ)設(shè)施分布并不均衡：冷庫(kù)主要集中在華東、華中、華北和華南四大區(qū)域，并且華東地區(qū)占比近四成。在2020年特殊的發(fā)展環(huán)境下，冷鏈物流迎來(lái)了蓬勃發(fā)展，東南沿海城市繼續(xù)領(lǐng)跑發(fā)展，中部和西部地區(qū)的冷鏈物流企業(yè)也在加速發(fā)展。

港口冷鏈物流設(shè)施集中在華東、華南、華北幾大重要港口，港口城市冷鏈物流基地也穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。為了推動(dòng)港口冷鏈物流的發(fā)展，我國(guó)主要港口陸續(xù)建設(shè)海港冷鏈物流中心，實(shí)現(xiàn)貨品到港，快速檢驗(yàn)，保障冷鏈不斷鏈，有效彌補(bǔ)我國(guó)港口冷鏈物流的短板。

04

冷庫(kù)投資的關(guān)鍵要素：

城市、需求、交通、通用性

1. 冷庫(kù)投資的關(guān)鍵要素

在消費(fèi)品質(zhì)升級(jí)、食品安全要求的升級(jí)下，冷鏈在廣義“新基建”進(jìn)程中的作用日益顯著。冷庫(kù)是冷鏈物流的底盤，冷庫(kù)投資也持續(xù)升溫，具有位置優(yōu)越和建造品質(zhì)優(yōu)勢(shì)的高標(biāo)準(zhǔn)冷庫(kù)會(huì)受到市場(chǎng)和客戶的青睞。

冷庫(kù)投資的布局需要重點(diǎn)把握三個(gè)原則：1）跟隨城市發(fā)展；2）跟隨物流節(jié)點(diǎn)；3）跟隨用戶需求。這三個(gè)原則又可進(jìn)一步分拆成以下要素：

（1）選擇消費(fèi)旺盛、物流節(jié)點(diǎn)、特色產(chǎn)地型城市；

（2）選擇靠近市區(qū)、高速和主干道的區(qū)位；

（3）體量規(guī)模與所屬地特征以及潛在客群的需求相匹配；

（4）建造和功能設(shè)計(jì)應(yīng)具備一定通用性和擴(kuò)展性；

（5）設(shè)施設(shè)備應(yīng)具備自動(dòng)化的應(yīng)用；

（6）應(yīng)具備信息化的訂單、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、結(jié)算管理系統(tǒng)。

冷庫(kù)比高標(biāo)倉(cāng)投資和建造更為復(fù)雜，管理和運(yùn)營(yíng)更精細(xì)化，收入也更多元化。因此，除了倉(cāng)庫(kù)位置外，建造成本、高效穩(wěn)定的庫(kù)內(nèi)運(yùn)營(yíng)水準(zhǔn)和多樣化客戶服務(wù)能力，都是冷庫(kù)運(yùn)營(yíng)好壞的重要參考標(biāo)準(zhǔn)。

2. 冷庫(kù)投資建造成本和運(yùn)營(yíng)成本分析

相比高標(biāo)倉(cāng)，冷庫(kù)建造成本和運(yùn)營(yíng)成本更高，在同等面積及構(gòu)造下，冷庫(kù)總成本是干倉(cāng)的2-2.5倍。

在建造階段，冷庫(kù)相比普通高標(biāo)倉(cāng)（下簡(jiǎn)稱“干倉(cāng)”）：1）每平米建安成本更貴：冷庫(kù)單平米投資額較普通干倉(cāng)高2000元以上；“干改冷”較直接投資冷庫(kù)的成本還要貴50%；2）制冷成本高：與冷庫(kù)建造成本基本接近；3）建造周期更長(zhǎng)：中等體量的冷庫(kù)建造周期為1-1.5年，較干倉(cāng)多3-6個(gè)月。

到了運(yùn)營(yíng)階段，冷庫(kù)相比干倉(cāng)運(yùn)營(yíng)成本更高，包括設(shè)備購(gòu)置、設(shè)備維保、水電費(fèi)、人工操作成本（可能存在一些包裝或加工環(huán)節(jié)）、IT和物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)搭建與維護(hù)等。從成本結(jié)構(gòu)來(lái)看，最主要的運(yùn)營(yíng)成本是電費(fèi)和人工，分別占成本結(jié)構(gòu)的45%、40%，其次是修理及物耗、房屋折舊分別占成本比例的8%、7%。

3. 冷庫(kù)租賃的毛利盈虧平衡測(cè)算

在《冷鏈物流產(chǎn)業(yè)鏈全景分析——基礎(chǔ)設(shè)施系列研究之冷鏈篇》報(bào)告中，我們?cè)鴮?duì)部分國(guó)家骨干冷鏈物流基地和財(cái)政部關(guān)于冷鏈專項(xiàng)債的投資額進(jìn)行了相關(guān)梳理，結(jié)論是冷庫(kù)的單位建造投資成本高達(dá)5000元/平米。按照自建冷庫(kù)經(jīng)營(yíng)成本折舊和修理費(fèi)的占比結(jié)構(gòu)，可以推導(dǎo)出冷庫(kù)的日均運(yùn)營(yíng)成本在2.9元/平米/天。

根據(jù)不同的租金水平假設(shè)，我們測(cè)算出不同出租率情況下的冷庫(kù)租賃毛利盈虧情況：當(dāng)冷庫(kù)日租金在3.4元/平米時(shí)，保本出租率在90%；當(dāng)日租金在3.0元/平米時(shí)，出租率在100%才能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡；當(dāng)出租率小于90%，則需要提升租金水平才能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。但實(shí)際情況卻很可能因位置不佳、整體設(shè)計(jì)與需求不相符、租金過(guò)高擠出客戶、貨量不足等因素，導(dǎo)致冷庫(kù)無(wú)法實(shí)現(xiàn)盈利。

05

冷鏈物流行業(yè)需求端分析

1.消費(fèi)需求驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展

根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)生鮮和包裝食品線上滲透率不斷提升，人民日益增長(zhǎng)的生鮮和即食食品的需求驅(qū)動(dòng)冷鏈物流行業(yè)蓬勃發(fā)展，冷鏈物流需要從上游產(chǎn)地、中游倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸、中轉(zhuǎn)分揀、下游配送等方面全面建設(shè)。

根據(jù)中物聯(lián)冷鏈委2019年《農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)地冷鏈研究報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前我國(guó)總體冷鏈運(yùn)輸率約為45.4%，而發(fā)達(dá)國(guó)家平均冷鏈運(yùn)輸率達(dá)90%以上，生鮮損耗率與發(fā)達(dá)國(guó)家相比也有較大提升空間。同時(shí)，在我國(guó)政策的大力支持、消費(fèi)升級(jí)的需求驅(qū)動(dòng)、社會(huì)物流提質(zhì)增效的背景下，我國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)模有望繼續(xù)保持增長(zhǎng)，按中冷聯(lián)盟測(cè)算，2025年冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到5500億元以上。

2.冷鏈物流地區(qū)分布不均衡

從地理位置來(lái)看，冷鏈倉(cāng)庫(kù)設(shè)施在中國(guó)分布并不均衡：冷庫(kù)設(shè)施主要集中在華東、華中、華北和華南四大區(qū)域。不過(guò)，2020年特殊的發(fā)展環(huán)境下，推動(dòng)了冷鏈物流重點(diǎn)企業(yè)地域格局上的變化，東南部沿海城市繼續(xù)領(lǐng)跑發(fā)展，中部和西部地區(qū)冷鏈物流重點(diǎn)企業(yè)也在持續(xù)加速，區(qū)域發(fā)展不均衡的局面得到一定程度的改善。按區(qū)域重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)收排序：華東＞華北＞華南＞華中＞西南＞東北＞西北，華東入選百?gòu)?qiáng)的企業(yè)數(shù)最多，華北營(yíng)收規(guī)模占比較2019年上升7.9%成為第二大區(qū)域，華中營(yíng)收占比較2019年提升0.3%。

冷鏈物流收入百?gòu)?qiáng)企業(yè)最多的省市分別為上海（17家）、廣東（14家）、河南（10家）、北京（9家）。

3.政策導(dǎo)向支持行業(yè)發(fā)展

自2010年至2021年底，國(guó)家相關(guān)部門連續(xù)發(fā)布一系列促進(jìn)冷鏈物流行業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)，主要聚焦在冷鏈物流設(shè)施布局、冷鏈物流體系建設(shè)、促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品流通等方面的發(fā)展措施，極大地促進(jìn)國(guó)內(nèi)冷鏈物流行業(yè)規(guī)范以及快速發(fā)展。

2021年12月12日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《“十四五”冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》。《規(guī)劃》是我國(guó)冷鏈物流領(lǐng)域第一份五年規(guī)劃，規(guī)劃聚焦“6+1”重點(diǎn)品類，包括肉類、水果、蔬菜、水產(chǎn)品、乳品、速凍食品等主要生鮮食品以及疫苗等醫(yī)藥產(chǎn)品。

《規(guī)劃》提出，到2025年，初步形成銜接產(chǎn)地銷地、覆蓋城市鄉(xiāng)村、聯(lián)通國(guó)內(nèi)國(guó)際的冷鏈物流網(wǎng)絡(luò)，基本建成符合我國(guó)國(guó)情和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)、適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要的冷鏈物流體系，調(diào)節(jié)農(nóng)產(chǎn)品跨季節(jié)供需、支撐冷鏈產(chǎn)品跨區(qū)域流通的能力和效率顯著提高。展望2035年，全面建成現(xiàn)代冷鏈物流體系，設(shè)施網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)裝備、服務(wù)質(zhì)量達(dá)到世界先進(jìn)水平，行業(yè)監(jiān)管和治理能力基本實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化。

根據(jù)《規(guī)劃》，一是要建設(shè)“四橫四縱”8條國(guó)家冷鏈物流骨干通道，串接農(nóng)產(chǎn)品主產(chǎn)區(qū)和19個(gè)城市群，形成內(nèi)外聯(lián)通的國(guó)家冷鏈物流骨干通道網(wǎng)絡(luò)，打造“三級(jí)節(jié)點(diǎn)、兩大系統(tǒng)、一體化網(wǎng)絡(luò)”的“321”冷鏈物流運(yùn)行體系；二是提出產(chǎn)銷冷鏈集配中心建設(shè)；三是打造消費(fèi)品雙向冷鏈物流新通道，促進(jìn)農(nóng)民增收和消費(fèi)升級(jí)。

繼首批17個(gè)國(guó)家骨干冷鏈物流基地之后，《規(guī)劃》指出到2025年要布局建設(shè)100個(gè)左右國(guó)家骨干冷鏈物流基地；聚焦產(chǎn)地“最先一公里”和城市“最后一公里”，補(bǔ)齊兩端冷鏈物流設(shè)施短板，形成一批具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭企業(yè)。

根據(jù)財(cái)政部專項(xiàng)債發(fā)行信息披露，我們隨機(jī)挑選華東、華南、華中以及西南四個(gè)地區(qū)六個(gè)非一線城市的冷鏈基地進(jìn)行取樣，這六個(gè)園區(qū)平均建造單位成本約5000元/㎡。假設(shè)滿足國(guó)家骨干冷鏈物流基地條件仍為大于500畝（約33萬(wàn)㎡）的門檻不變，到2025年100個(gè)國(guó)家骨干冷鏈物流基地總面積為3300萬(wàn)㎡，冷鏈物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資總額預(yù)計(jì)約為1650億元。冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施及物流運(yùn)營(yíng)的蓬勃發(fā)展勢(shì)必對(duì)制冷設(shè)備如壓縮機(jī)、核心零部件等行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)積極的拉動(dòng)作用。

國(guó)家政策和消費(fèi)拉動(dòng)雙輪驅(qū)動(dòng)冷鏈物流景氣度上升，物流用地以及成熟冷庫(kù)稀缺等綜合因素使得PE和物流運(yùn)營(yíng)方不斷尋求優(yōu)質(zhì)冷鏈資產(chǎn)；而疫情又進(jìn)一步激發(fā)了投資人對(duì)冷鏈物流的投資意向，使得疫情后冷庫(kù)市場(chǎng)交易火熱：如黑石44億收購(gòu)大灣區(qū)物流資產(chǎn)（含8萬(wàn)噸冷庫(kù)項(xiàng)目）等。

06

冷鏈物流服務(wù)供給端分析

1.龍頭市占率明顯提升

民營(yíng)企業(yè)是冷鏈物流百?gòu)?qiáng)企業(yè)的主要組成部分：在2020年中國(guó)冷鏈物流百?gòu)?qiáng)企業(yè)中，民營(yíng)企業(yè)72家，國(guó)營(yíng)企業(yè)10家，外資企業(yè)2家，合資企業(yè)10家，港澳臺(tái)企業(yè)1家，其他企業(yè)5家。百?gòu)?qiáng)企業(yè)業(yè)務(wù)重點(diǎn)布局的方向?yàn)槔滏渹}(cāng)儲(chǔ)、干線運(yùn)輸和城市配送。

近五年來(lái)冷鏈業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，百?gòu)?qiáng)企業(yè)營(yíng)收規(guī)模不斷擴(kuò)大。2020年百?gòu)?qiáng)企業(yè)（CR100）冷鏈業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入合計(jì)達(dá)694.70億元，同比增長(zhǎng)26.36%，占2020年總市場(chǎng)規(guī)模的18.13%；百?gòu)?qiáng)企業(yè)市場(chǎng)占有率相較于2018年的13.79%、2019年的16.21%逐年增長(zhǎng)，冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)集中度不斷提高。

2020年冷鏈物流百?gòu)?qiáng)企業(yè)前5名（Top5）的營(yíng)收達(dá)到256.42億元，占到百?gòu)?qiáng)總營(yíng)收的36.91%；前10名（Top 10）的營(yíng)收達(dá)到409.53億元，占到百?gòu)?qiáng)總營(yíng)收的58.95%；前30名（Top30）的營(yíng)收達(dá)到567.58億元，占到百?gòu)?qiáng)總營(yíng)收的81.69%；前50名（Top50）的營(yíng)收達(dá)到621.52億元，占到百?gòu)?qiáng)總營(yíng)收的89.47%；頭部集聚效應(yīng)進(jìn)一步提升。冷鏈物流百?gòu)?qiáng)后50名的營(yíng)收只占百?gòu)?qiáng)總營(yíng)收的10.53%，中小企業(yè)依然占據(jù)多數(shù)，冷鏈物流行業(yè)仍呈現(xiàn)散、小、雜的特點(diǎn)。2020年冷鏈物流百?gòu)?qiáng)企業(yè)整體營(yíng)收水平進(jìn)一步提升，Top5營(yíng)收同比增長(zhǎng)20.12%，Top10營(yíng)收同比增長(zhǎng)21.69%，Top30營(yíng)收同比增長(zhǎng)33.02%，Top50營(yíng)收同比增長(zhǎng)27.42%。

2.冷鏈?zhǔn)杖肭?0名重點(diǎn)企業(yè)榜單

按中物聯(lián)冷鏈委《2020年中國(guó)冷鏈物流百家重點(diǎn)企業(yè)分析報(bào)告》調(diào)查顯示，2020年冷鏈物流企業(yè)收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的三大核心原因分別是：業(yè)務(wù)體量增長(zhǎng)、業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大、市場(chǎng)需求旺盛。這也可以梳理出冷鏈物流企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展以及提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力的兩大重要途徑：1、橫向延伸：開(kāi)拓新業(yè)務(wù)市場(chǎng)，業(yè)務(wù)范圍向冷鏈產(chǎn)業(yè)上下游環(huán)節(jié)延展，提升客戶業(yè)務(wù)粘性；2、縱向深化：通過(guò)開(kāi)發(fā)新網(wǎng)點(diǎn)和完善網(wǎng)絡(luò)布局，提高冷鏈物流企業(yè)在單一業(yè)務(wù)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

3.按服務(wù)模式分類

冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模近4000億，但格局非常分散（CR100僅為18.13%）。分散的市場(chǎng)份額吸引了許多企業(yè)紛紛布局冷鏈業(yè)務(wù)，而數(shù)量眾多的冷鏈企業(yè)也催生出了多達(dá)七種的冷鏈運(yùn)營(yíng)模式。

1）運(yùn)輸型冷鏈。運(yùn)輸型冷鏈企業(yè)僅為客戶提供冷鏈的干線、支線運(yùn)輸服務(wù)，并不提供其他冷鏈服務(wù)（例如產(chǎn)品加工、倉(cāng)儲(chǔ)、分銷等）。代表企業(yè)有雙匯物流。

2）倉(cāng)儲(chǔ)型冷鏈。倉(cāng)儲(chǔ)型冷鏈企業(yè)擁有低溫儲(chǔ)藏冷庫(kù)，從而能夠?yàn)榭蛻籼峁┑蜏刎浳飪?chǔ)藏、保管、中轉(zhuǎn)等倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)。代表企業(yè)有太古冷鏈和普菲斯。

3）配送型冷鏈。配送型冷鏈企業(yè)主要服務(wù)城市或區(qū)域客戶（超市供應(yīng)商、超市配送中心、餐飲、生鮮電商等），為他們提供城市或區(qū)域冷鏈配送和低溫倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)。代表企業(yè)有北京快行線、上海新天天、深圳曙光。

4）綜合型冷鏈。綜合型冷鏈企業(yè)能夠?yàn)榭蛻籼峁├滏湼芍Ь€運(yùn)輸、低溫倉(cāng)儲(chǔ)、城市配送等全方面的冷鏈物流服務(wù)。代表企業(yè)有榮慶物流、鄭明現(xiàn)代物流、中外運(yùn)等。

5）供應(yīng)鏈型冷鏈。供應(yīng)鏈型冷鏈企業(yè)能夠整合商流、資金流、信息流為一體，為B端客戶（食品加工廠）提供從原料采購(gòu)、預(yù)加工、干支線運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、配送等一站式供應(yīng)鏈服務(wù)，或者將上游采購(gòu)的產(chǎn)品進(jìn)一步通過(guò)分銷網(wǎng)絡(luò)銷售給B端客戶（餐飲、學(xué)校、醫(yī)院等）。代表企業(yè)有美國(guó)的Sysco，日本的日冷集團(tuán)，國(guó)內(nèi)的鮮易供應(yīng)鏈和九曳供應(yīng)鏈。

6）電商型冷鏈。國(guó)內(nèi)生鮮電商的興起帶動(dòng)了電商型冷鏈企業(yè)的快速成長(zhǎng)。電商型冷鏈企業(yè)的直接客戶是電商平臺(tái)上的生鮮商家，為他們提供生鮮產(chǎn)品低溫倉(cāng)儲(chǔ)、干支線運(yùn)輸、末端配送物流服務(wù)，部分電商型冷鏈企業(yè)依托于電商平臺(tái)直接將物流鏈條延伸到產(chǎn)地，企業(yè)接到C端客戶訂單后，通過(guò)產(chǎn)地直采、冷鏈倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸，最后配送到C端客戶手中。代表企業(yè)有順豐冷運(yùn)、京東冷鏈。

7）平臺(tái)型冷鏈。平臺(tái)型冷鏈企業(yè)采用輕資產(chǎn)模式構(gòu)建冷鏈資源交易平臺(tái)，同時(shí)融合物流金融、保險(xiǎn)等增值服務(wù)。代表企業(yè)有冷鏈馬甲、碼上配。

2023-2024年中國(guó)冷鏈物流行業(yè)解析及市場(chǎng)發(fā)展研究報(bào)告

近日，最新的《2023-2024年中國(guó)冷鏈物流行業(yè)解析及市場(chǎng)發(fā)展研究報(bào)告》發(fā)布。報(bào)告顯示，中國(guó)冷鏈物流行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，2022年冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)模達(dá)6371億元。

隨著冷鏈物流產(chǎn)業(yè)布局更加完善，國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)及利好政策逐漸落實(shí)，各行業(yè)對(duì)冷鏈物流的需求不斷推動(dòng)著行業(yè)持續(xù)發(fā)展，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到8686億元。

01 冷鏈物流發(fā)展背景與現(xiàn)狀分析

冷鏈物流是指以冷凍工藝為基礎(chǔ)、制冷技術(shù)為手段，使冷鏈物品從生產(chǎn)、流通、銷售到消費(fèi)者的各個(gè)環(huán)節(jié)中始終處于規(guī)定的溫度環(huán)境下，以保證冷鏈物品質(zhì)量，減少冷鏈物品損耗的物流活動(dòng)。

數(shù)據(jù)顯示，全球冷鏈物流支出在2022年達(dá)到了186億美元。

其中，歐洲冷鏈物流支出達(dá)66億美元，在世界范圍內(nèi)處于領(lǐng)先位置。相比于西方成熟的冷鏈物流體系，中國(guó)冷鏈物流體系仍處在發(fā)展初期，應(yīng)借鑒西方相關(guān)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

2022年，中國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)6371億元，2025年將達(dá)到8686億元。

隨著冷鏈物流產(chǎn)業(yè)布局更加完善，國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)及利好政策逐漸落實(shí)，消費(fèi)升級(jí)及冷鏈物流與人工智能、大數(shù)據(jù)的深度融合等利好因素，中國(guó)冷鏈物流產(chǎn)業(yè)將會(huì)進(jìn)一步發(fā)展。

02 冷鏈物流應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展?fàn)顩r

中國(guó)冷鏈物流產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游正在不斷完善：下游方面，產(chǎn)品銷售正在朝著全網(wǎng)化、立體化發(fā)展，場(chǎng)地租賃客戶群不斷擴(kuò)大盈利點(diǎn)；而上游方面，冷鏈設(shè)備制造、制冷技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品加工、保溫技術(shù)等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)冷鏈物流的影響至關(guān)重要。2022年冷鏈物流產(chǎn)業(yè)融資事件僅114件，融資金額為290.65億元，為五年以來(lái)新低。

冷鏈物流產(chǎn)業(yè)融資額下降受到多種因素影響。目前產(chǎn)業(yè)仍處在發(fā)展初期，盈利有限、外部資本市場(chǎng)熱度下降或是主要原因。

數(shù)據(jù)顯示，2022年中國(guó)冷鏈物流企業(yè)數(shù)量增長(zhǎng)至2227家。

地域分布上企業(yè)主要集中在華東、華北及華南地區(qū)，占比分別為32.7%、16.2%及13.3%。

03 冷鏈物流標(biāo)桿企業(yè)案例

冷鏈物流應(yīng)用層典型案例——京東物流

冷鏈物流在應(yīng)用層的應(yīng)用多樣，市場(chǎng)主體類別包括綜合電商平臺(tái)、垂直電商平臺(tái)、中國(guó)郵政、國(guó)鐵集團(tuán)等帶有運(yùn)輸特色的傳統(tǒng)公司、以及國(guó)際知名運(yùn)輸公司和一些新入局的其他類別公司。物流冷鏈服務(wù)公司在冷鏈產(chǎn)業(yè)方面具有先天的優(yōu)勢(shì)。

冷鏈物流技術(shù)層典型案例——冰山冷熱作為技術(shù)主導(dǎo)型企業(yè)，研發(fā)投入是其技術(shù)提升的保證，冰山冷熱也持續(xù)加強(qiáng)研發(fā)投入以保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。數(shù)據(jù)顯示，2022年，冰山冷熱研發(fā)人員數(shù)量為306人，研發(fā)投入7679.3萬(wàn)元，占總收入比為2.7%。冷鏈物流產(chǎn)業(yè)融合典型案例——蘇寧冷鏈冷鏈物流終端產(chǎn)品提供商——海容冷鏈

04 冷鏈物流行業(yè)全景分析

市場(chǎng)規(guī)模：預(yù)計(jì)2025年中國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)8686億元報(bào)告顯示，隨著人民食品安全意識(shí)的提高與線上消費(fèi)需求的增加，以及消費(fèi)者對(duì)便捷購(gòu)買、快捷配送需求的日益提升，推動(dòng)著冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，預(yù)計(jì)2025年中國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到8686億元。行業(yè)現(xiàn)狀：冷鏈物流集中服務(wù)食品及醫(yī)藥產(chǎn)品線，兩大產(chǎn)業(yè)均呈現(xiàn)對(duì)冷鏈物流巨大需求中國(guó)冷鏈物流產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用主要集中在食品零售類及醫(yī)藥類產(chǎn)品，該兩大產(chǎn)業(yè)的電商市場(chǎng)均達(dá)到較大規(guī)模。數(shù)據(jù)顯示，2027年中國(guó)生鮮電商交易規(guī)模將達(dá)6473.7億元，醫(yī)療電商B2C市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1830.9億元。2022年中國(guó)冷鏈物流相關(guān)企業(yè)數(shù)量達(dá)到2227家，其中華東、華南、華北地區(qū)企業(yè)占比合計(jì)超過(guò)六成，企業(yè)地域分布不均勻的問(wèn)題突出且短期內(nèi)難以改變。發(fā)展趨勢(shì)：冷鏈物流行業(yè)發(fā)展規(guī)范化，產(chǎn)業(yè)融合、技術(shù)創(chuàng)新成為行業(yè)突破點(diǎn)各行業(yè)對(duì)冷鏈物流的需求不斷推動(dòng)著產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，隨著行業(yè)發(fā)展生態(tài)的不斷完善，未來(lái)幾年，冷鏈物流產(chǎn)業(yè)將會(huì)呈現(xiàn)出標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的特點(diǎn)。冷鏈物流跨界融合、集成創(chuàng)新能力顯著提升，與新消費(fèi)方式融合的冷鏈配送成為行業(yè)新業(yè)態(tài)、新模式。

2023 預(yù)計(jì)到2025年，全球冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模將達(dá)4，496億美元

2023 冷鏈物流發(fā)展趨勢(shì)分析：國(guó)家陸續(xù)發(fā)布鼓勵(lì)政策市場(chǎng)加速發(fā)展

2023 我國(guó)冷鏈物流行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和現(xiàn)狀分析

2023 年中國(guó)航運(yùn)冷鏈運(yùn)輸行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及發(fā)展前景趨勢(shì)分析

2023 華北地區(qū)最大冷鏈物流集散基地將在菏澤開(kāi)業(yè)

2023 生鮮冷鏈物流行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

2023 年中國(guó)鐵路冷鏈物流行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)分析 2028年市場(chǎng)規(guī)模約為72億元

2023 發(fā)改委：我國(guó)物流相關(guān)從業(yè)人員超過(guò)5000萬(wàn)人

2023 食品行業(yè)冷凍冷藏溫度控制及要求

快來(lái)申報(bào)2023冷鏈物流獎(jiǎng)勵(lì) 新購(gòu)冷藏車最高可補(bǔ)貼4萬(wàn)元

2023 冷鏈物流流程及特點(diǎn)

2023 你想了解的冷鏈物流產(chǎn)業(yè)鏈看這篇就夠了

2023 鄭州市冷鏈行業(yè)年度報(bào)告

2023 百果園集團(tuán)研究報(bào)告：品類渠道雙驅(qū)動(dòng)，供應(yīng)鏈鑄就水果零售龍頭

2023 年中國(guó)公路冷鏈物流行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析 2022 年市場(chǎng)規(guī)模接近 5000 億元

2023 冷鏈物流新機(jī)遇，豐富倉(cāng)儲(chǔ)資源助農(nóng)戶增收，數(shù)字化技術(shù)很重要

2022年中國(guó)冷鏈物流行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)：冷藏基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)完善，冷鏈物流發(fā)展?jié)摿Υ?/p>

2023冷鏈物流行業(yè)發(fā)展歷程及國(guó)家相關(guān)政策梳理

2023 一文讀懂冷鏈物流是什么？

2023 大力發(fā)展冷鏈業(yè)務(wù)，鹽田港區(qū)加速向“貿(mào)易港”轉(zhuǎn)變

2023年中國(guó)冷鏈物流行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上中下游市場(chǎng)剖析

2023 市場(chǎng)規(guī)模快速增長(zhǎng) 冷鏈很“熱”

2023 加快建設(shè)現(xiàn)代冷鏈物流體系

2022年中國(guó)醫(yī)藥冷鏈物流主要運(yùn)輸模式比較及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

2023 冷鏈運(yùn)輸如何控制溫度？

2023 我國(guó)冷鏈物流基地建設(shè)行業(yè)：十四五冷鏈工程放量

2022年全球冷庫(kù)行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析 美國(guó)處于領(lǐng)先地位

2023年冷鏈行業(yè)發(fā)展分析

2023 預(yù)制菜大火！5分鐘快速了解冷鏈物流行業(yè)

收藏！2023年廣東省冷鏈物流企業(yè)大數(shù)據(jù)全景分析(附企業(yè)數(shù)量、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、企業(yè)投融資等)

2023-2025我國(guó)冷鏈物流發(fā)展現(xiàn)狀、挑戰(zhàn)與趨勢(shì)

2023 從物流大國(guó)邁向物流強(qiáng)國(guó)，物流行業(yè)要做哪些改變？

2023 困難之后還是困難？冷鏈物流的新機(jī)遇到底在哪里

2023 冷鏈物流多式聯(lián)運(yùn)，運(yùn)輸環(huán)節(jié)亟待高效連接

洞察2023：中國(guó)冷鏈物流行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)份額

行業(yè)深度！2022年中國(guó)供應(yīng)鏈管理服務(wù)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)份額分析 行業(yè)替代品威脅較小

2023 年8個(gè)農(nóng)業(yè)重大項(xiàng)目成功簽約 雨露空間生鮮水果智慧冷鏈物流項(xiàng)目正式開(kāi)工

2023 聚焦冷鏈供應(yīng)鏈！冷鏈的核心不是“冷”

2023 我國(guó)冷鏈物流業(yè)將迎來(lái)黃金發(fā)展期

2023 冷鏈內(nèi)生動(dòng)力強(qiáng)勁，未來(lái)機(jī)會(huì)變生意

2023 總投資60億元 國(guó)內(nèi)冷鏈龍頭首次布局成都

2023 PPT：食品冷鏈倉(cāng)庫(kù)作業(yè)管理方案

政策解讀課｜關(guān)于做好《2023年城鄉(xiāng)冷鏈和國(guó)家物流樞紐建設(shè)中央預(yù)算內(nèi)投資項(xiàng)目申報(bào)工作的通知》

新冠肺炎疫情背景下，2022年中國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

2023 冷鏈集配的現(xiàn)狀與未來(lái)

2023 六種冷鏈物流園區(qū)及其發(fā)展趨勢(shì)分析

2022年中國(guó)冷鏈物流行業(yè)研究報(bào)告 附：傳統(tǒng)冷鏈物流企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展建議

2023 格力、京東、順豐等爭(zhēng)相入局，預(yù)制菜冷鏈物流將迎新格局？

2023 預(yù)制菜高質(zhì)量發(fā)展：品控致勝，冷鏈先行

2023 肉制品冷鏈物流的構(gòu)成及影響因素

2023 我國(guó)醫(yī)藥冷鏈物流的發(fā)展/我國(guó)醫(yī)藥冷鏈發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)

2020-2023文章合集匯總

 End

冷鏈服務(wù)業(yè)務(wù)聯(lián)系電話：19937817614

華鼎冷鏈?zhǔn)且患覍Ｗ⒂跒椴惋嬤B鎖品牌、工廠商貿(mào)客戶提供專業(yè)高效的冷鏈物流服務(wù)企業(yè)，已經(jīng)打造成集冷鏈倉(cāng)儲(chǔ)、冷鏈零擔(dān)、冷鏈到店、信息化服務(wù)、金融為一體的全國(guó)化食品凍品餐飲火鍋食材供應(yīng)鏈冷鏈物流服務(wù)平臺(tái)。

標(biāo)簽:

食品安全網(wǎng)

上一篇：2024第十六屆全球食品冷鏈大會(huì)在江西召開(kāi)揭秘！廚邦蠔油如何讓平凡食材秒變美食明星？

下一篇：返回列表